聚焦基础化工行业专题报告:氦气供给中长期紧张,多气源、国产氦厂商迎来价值重估。氦气需求高速增长,预计氦气长期紧张受到光纤、半导体等下游高增长需求拉动,预计2026年全球半导体级氦气需求增长9%。即使霍尔木兹海峡在近期重开,已经出发美国运氦的船队返回卡塔尔仍需2个月,叠加自卡塔尔运输氦气回到中国所需时间约2个月以及卡塔尔氦气恢复生产时间,预计我国仍将面临近半年的氦气紧张。建议关注多气源及国产氦相关厂商在“需求高增,供给紧张”的供需新格局下,具备多气源长协的氦气加工企业成为我国当前阶段氦气保供的核心,而在建的国产氦气项目也不再只是成本优化项目,而是事关我国半导体、军工与航天安全的工业核心基础设施,两者均具备明显的价值重估空间和业绩弹性。
聚焦基础化工行业专题报告:氦气供给中长期紧张,多气源、国产氦厂商迎来价值重估。氦气需求高速增长,预计氦气长期紧张受到光纤、半导体等下游高增长需求拉动,预计2026年全球半导体级氦气需求增长9%。即使霍尔木兹海峡在近期重开,已经出发美国运氦的船队返回卡塔尔仍需2个月,叠加自卡塔尔运输氦气回到中国所需时间约2个月以及卡塔尔氦气恢复生产时间,预计我国仍将面临近半年的氦气紧张。建议关注多气源及国产氦相关厂商在“需求高增,供给紧张”的供需新格局下,具备多气源长协的氦气加工企业成为我国当前阶段氦气保供的核心,而在建的国产氦气项目也不再只是成本优化项目,而是事关我国半导体、军工与航天安全的工业核心基础设施,两者均具备明显的价值重估空间和业绩弹性。
聚焦基础化工行业专题报告:氦气供给中长期紧张,多气源、国产氦厂商迎来价值重估。氦气需求高速增长,预计氦气长期紧张受到光纤、半导体等下游高增长需求拉动,预计2026年全球半导体级氦气需求增长9%。即使霍尔木兹海峡在近期重开,已经出发美国运氦的船队返回卡塔尔仍需2个月,叠加自卡塔尔运输氦气回到中国所需时间约2个月以及卡塔尔氦气恢复生产时间,预计我国仍将面临近半年的氦气紧张。建议关注多气源及国产氦相关厂商在“需求高增,供给紧张”的供需新格局下,具备多气源长协的氦气加工企业成为我国当前阶段氦气保供的核心,而在建的国产氦气项目也不再只是成本优化项目,而是事关我国半导体、军工与航天安全的工业核心基础设施,两者均具备明显的价值重估空间和业绩弹性。核心数据:氦气需求高速增长,预计氦气长期紧张受到光纤、半导体等下游高增长需求拉动,预计2026年全球半导体级氦气需求增长9%;即使霍尔木兹海峡在近期重开,已经出发美国运氦的船队返回卡塔尔仍需2个月,叠加自卡塔尔运输氦气回到中国所需时间约2个月以及卡塔尔氦气恢复生产时间,预计我国仍将面临近半年的氦气紧张;2026年4月俄罗斯宣布对氦气实施至2027年底的临时出口管制,对亚洲配额压缩至2025年同期的40%,进一步加剧了氦气短缺。
本报告由华鑫证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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重点分析了化工、基础化工行业专题报告、氦气供给中长期紧张、多气源等议题。