聚焦基础化工行业研究:市场有回归均衡之势,可逐步关注涨价方向。地缘方面,本周发生积极边际变化,伊媒曝光伊美“停火框架”草案,其中包括美国解除“海上封锁”并部分撤军,伊朗一个月内恢复霍尔木兹海峡商船通航,据草案文件,伊朗将于一个月内逐步把霍尔木兹海峡商业船只通行量恢复至局势升级前水平,但不包括军事船只;往后看,通胀失速的概率越来越低,关于流动性变化带来股市波动的担忧将有所下降。先进制程方面,华为发布全球半导体领域全新 “韬(τ)定律”,为国内半导体突破 EUV 约束、持续迭代缩小差距提供技术路线;同时台积电 3 纳米下半年将涨价 15%,明年预计再涨 10%。MLCC 行业,高盛认为,AI 正推动 MLCC 进入一轮持续时间更长、规模更大的超级周期,景气有望延续至 2030 年前后(此前预判为 2028 年)。
聚焦基础化工行业研究:市场有回归均衡之势,可逐步关注涨价方向。地缘方面,本周发生积极边际变化,伊媒曝光伊美“停火框架”草案,其中包括美国解除“海上封锁”并部分撤军,伊朗一个月内恢复霍尔木兹海峡商船通航,据草案文件,伊朗将于一个月内逐步把霍尔木兹海峡商业船只通行量恢复至局势升级前水平,但不包括军事船只;往后看,通胀失速的概率越来越低,关于流动性变化带来股市波动的担忧将有所下降。先进制程方面,华为发布全球半导体领域全新 “韬(τ)定律”,为国内半导体突破 EUV 约束、持续迭代缩小差距提供技术路线;同时台积电 3 纳米下半年将涨价 15%,明年预计再涨 10%。MLCC 行业,高盛认为,AI 正推动 MLCC 进入一轮持续时间更长、规模更大的超级周期,景气有望延续至 2030 年前后(此前预判为 2028 年)。
聚焦基础化工行业研究:市场有回归均衡之势,可逐步关注涨价方向。地缘方面,本周发生积极边际变化,伊媒曝光伊美“停火框架”草案,其中包括美国解除“海上封锁”并部分撤军,伊朗一个月内恢复霍尔木兹海峡商船通航,据草案文件,伊朗将于一个月内逐步把霍尔木兹海峡商业船只通行量恢复至局势升级前水平,但不包括军事船只;往后看,通胀失速的概率越来越低,关于流动性变化带来股市波动的担忧将有所下降。先进制程方面,华为发布全球半导体领域全新 “韬(τ)定律”,为国内半导体突破 EUV 约束、持续迭代缩小差距提供技术路线;同时台积电 3 纳米下半年将涨价 15%,明年预计再涨 10%。MLCC 行业,高盛认为,AI 正推动 MLCC 进入一轮持续时间更长、规模更大的超级周期,景气有望延续至 2030 年前后(此前预判为 2028 年)。核心数据:同时台积电 3 纳米下半年将涨价 15%,明年预计再涨 10%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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重点分析了化工、基础化工行业研究等议题。