聚焦大同证券-兰花科创(600123)优质无烟煤龙头,煤化一体静待周期反转与技改红利释放。优质无烟煤龙头,煤化一体静待周期反转与技改红利释放投资要点:优质无烟煤一体化龙头,整合矿井集中投产,煤炭产能稳步抬升:公司依托沁水煤田稀缺无烟煤资源,经过山西煤炭资源整合,玉溪、同宝、百盛、沁裕陆续投产爬坡,芦河在建,煤炭为核心盈利支柱,贡献主要营收与毛利;未来存量矿井产能持续释放,寺头超 2 亿吨煤炭资源待探转采,中长期原煤产量增长逻辑清晰。盈利预测:预计 2026-2028 年公司营业收入分别 108.46 亿元、119.59亿元、131.11 亿元,归母净利润为 3.42 亿元、6.55 亿元、9.10 亿元,对应 EPS 分别为 0.23 元/股、0.44 元/股、0.62 元/股。
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聚焦大同证券-兰花科创(600123)优质无烟煤龙头,煤化一体静待周期反转与技改红利释放。优质无烟煤龙头,煤化一体静待周期反转与技改红利释放投资要点:优质无烟煤一体化龙头,整合矿井集中投产,煤炭产能稳步抬升:公司依托沁水煤田稀缺无烟煤资源,经过山西煤炭资源整合,玉溪、同宝、百盛、沁裕陆续投产爬坡,芦河在建,煤炭为核心盈利支柱,贡献主要营收与毛利;未来存量矿井产能持续释放,寺头超 2 亿吨煤炭资源待探转采,中长期原煤产量增长逻辑清晰。盈利预测:预计 2026-2028 年公司营业收入分别 108.46 亿元、119.59亿元、131.11 亿元,归母净利润为 3.42 亿元、6.55 亿元、9.10 亿元,对应 EPS 分别为 0.23 元/股、0.44 元/股、0.62 元/股。核心数据:未来存量矿井产能持续释放,寺头超 2 亿吨煤炭资源待探转采,中长期原煤产量增长逻辑清晰;盈利预测:预计 2026-2028 年公司营业收入分别 108.46 亿元、119.59亿元、131.11 亿元,归母净利润为 3.42 亿元、6.55 亿元、9.10 亿元,对应 EPS 分别为 0.23 元/股、0.44 元/股、0.62 元/股;未来将继续坚持不低于 30%的分红比例原则,在保障企业发展资金需求的同时,持续回报投资者。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了红利、供需、化工、煤炭等议题。