聚焦大类资产复盘笔记:全球追逐AI。5 月 A 股冲高回落,五一节后市场情绪继续回升,5/11 沪指回升突破 4200 点,5/13-15 特朗普正式访华,利好事件落地叠加前期浮盈较多,资金进行阶段性兑现,5/21 沪指跌破 4100 点,5/29 收于 4069,5 月沪指收跌 1.06%。4 月份,业绩因素定价权回归,宁德时代、中际旭创业绩大幅超预期,大幅提升板块景气度预期,并提振电池产业链、国产算力情绪;算力产业链上游涨价潮继续蔓延,建滔等覆铜板龙头发布涨价函;“中国航天日”新闻发布会上,2026 年中国航天重点任务发布;3/30 贵州茅台 8年来首次上调零售价,市场化改革加速,而 4/30 五粮液进行会计差错更正,2025 年前三季度净利调减幅度超 70%。
聚焦大类资产复盘笔记:全球追逐AI。5 月 A 股冲高回落,五一节后市场情绪继续回升,5/11 沪指回升突破 4200 点,5/13-15 特朗普正式访华,利好事件落地叠加前期浮盈较多,资金进行阶段性兑现,5/21 沪指跌破 4100 点,5/29 收于 4069,5 月沪指收跌 1.06%。4 月份,业绩因素定价权回归,宁德时代、中际旭创业绩大幅超预期,大幅提升板块景气度预期,并提振电池产业链、国产算力情绪;算力产业链上游涨价潮继续蔓延,建滔等覆铜板龙头发布涨价函;“中国航天日”新闻发布会上,2026 年中国航天重点任务发布;3/30 贵州茅台 8年来首次上调零售价,市场化改革加速,而 4/30 五粮液进行会计差错更正,2025 年前三季度净利调减幅度超 70%。
聚焦大类资产复盘笔记:全球追逐AI。5 月 A 股冲高回落,五一节后市场情绪继续回升,5/11 沪指回升突破 4200 点,5/13-15 特朗普正式访华,利好事件落地叠加前期浮盈较多,资金进行阶段性兑现,5/21 沪指跌破 4100 点,5/29 收于 4069,5 月沪指收跌 1.06%。4 月份,业绩因素定价权回归,宁德时代、中际旭创业绩大幅超预期,大幅提升板块景气度预期,并提振电池产业链、国产算力情绪;算力产业链上游涨价潮继续蔓延,建滔等覆铜板龙头发布涨价函;“中国航天日”新闻发布会上,2026 年中国航天重点任务发布;3/30 贵州茅台 8年来首次上调零售价,市场化改革加速,而 4/30 五粮液进行会计差错更正,2025 年前三季度净利调减幅度超 70%。核心数据:5 月 A 股冲高回落,五一节后市场情绪继续回升,5/11 沪指回升突破 4200 点,5/13-15 特朗普正式访华,利好事件落地叠加前期浮盈较多,资金进行阶段性兑现,5/21 沪指跌破 4100 点,5/29 收于 4069,5 月沪指收跌 1.06%。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 18 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、债券、利率、电子等议题。