聚焦壁仞科技(06082.HK)全栈自研架构,铸就国产算力护城河。报告认为,从产品路线图来看,壁仞科技有望沿"云端芯片 + 边缘推理芯片"双线推进。公司实施"1+1+N+X"平台布局,以"1"个 GPU 架构+"1"个统一软件平台,衍生多款芯片及产品组合,覆盖不同应用场景;报告认为,该架构有助于提升产品复用效率和研发迭代效率,后续表现仍取决于客户导入、生态适配及产品交付进度。(一)营业收入:收入规模持续扩张,存货及预付款放量公司收入自 2022 年首款产品落地以来保持增长,2022 年至 2024 年收入从 49.9 万元升至3.368 亿元,按两年口径测算复合增长率约 2,500%。
聚焦壁仞科技(06082.HK)全栈自研架构,铸就国产算力护城河。报告认为,从产品路线图来看,壁仞科技有望沿"云端芯片 + 边缘推理芯片"双线推进。公司实施"1+1+N+X"平台布局,以"1"个 GPU 架构+"1"个统一软件平台,衍生多款芯片及产品组合,覆盖不同应用场景;报告认为,该架构有助于提升产品复用效率和研发迭代效率,后续表现仍取决于客户导入、生态适配及产品交付进度。(一)营业收入:收入规模持续扩张,存货及预付款放量公司收入自 2022 年首款产品落地以来保持增长,2022 年至 2024 年收入从 49.9 万元升至3.368 亿元,按两年口径测算复合增长率约 2,500%。
聚焦壁仞科技(06082.HK)全栈自研架构,铸就国产算力护城河。报告认为,从产品路线图来看,壁仞科技有望沿"云端芯片 + 边缘推理芯片"双线推进。公司实施"1+1+N+X"平台布局,以"1"个 GPU 架构+"1"个统一软件平台,衍生多款芯片及产品组合,覆盖不同应用场景;报告认为,该架构有助于提升产品复用效率和研发迭代效率,后续表现仍取决于客户导入、生态适配及产品交付进度。(一)营业收入:收入规模持续扩张,存货及预付款放量公司收入自 2022 年首款产品落地以来保持增长,2022 年至 2024 年收入从 49.9 万元升至3.368 亿元,按两年口径测算复合增长率约 2,500%。核心数据:(一)营业收入:收入规模持续扩张,存货及预付款放量公司收入自 2022 年首款产品落地以来保持增长,2022 年至 2024 年收入从 49.9 万元升至3.368 亿元,按两年口径测算复合增长率约 2,500%;截至 2025 年 12 月 31 日,公司员工总数为 842 人;截至2025 年 6 月 30 日,研发团队 657 人,占公司总员工人数的 83%,其中超过 210 人具备 10年以上行业经验,核心成员拥有近 30 年从业经历。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了算力、收入、港股、芯片等议题。