聚焦中国巨石(600176)电子布周期高景气,玻纤龙头持续进阶。特种电子布方面,下游 AI 产业需求高景气,AI 服务器、高端交换机出货量持续增长,Rubin 芯片发售或带来更高性能特种纤维布需求,有望带动特种电子布需求高增,以及低介电二代乃至 Q 布渗透率提升。电子布方面,受益 AI 需求高景气,叠加行业转产问题突出,普通电子布供需关系难以快速扭转,价格有望持续上涨,叠加公司产线投产带来增量,普通电子布有望大幅增厚公司利润;此外,公司积极推进特种电子布的研发认证工作,后续技术突破值得期待。预计公司 2026-2028 年归母净利润为 62 亿元、75 亿元、73 亿元,当前市值对应 PE 分别为 31.9 倍、26.5 倍、27.1 倍。
聚焦中国巨石(600176)电子布周期高景气,玻纤龙头持续进阶。特种电子布方面,下游 AI 产业需求高景气,AI 服务器、高端交换机出货量持续增长,Rubin 芯片发售或带来更高性能特种纤维布需求,有望带动特种电子布需求高增,以及低介电二代乃至 Q 布渗透率提升。电子布方面,受益 AI 需求高景气,叠加行业转产问题突出,普通电子布供需关系难以快速扭转,价格有望持续上涨,叠加公司产线投产带来增量,普通电子布有望大幅增厚公司利润;此外,公司积极推进特种电子布的研发认证工作,后续技术突破值得期待。预计公司 2026-2028 年归母净利润为 62 亿元、75 亿元、73 亿元,当前市值对应 PE 分别为 31.9 倍、26.5 倍、27.1 倍。
聚焦中国巨石(600176)电子布周期高景气,玻纤龙头持续进阶。特种电子布方面,下游 AI 产业需求高景气,AI 服务器、高端交换机出货量持续增长,Rubin 芯片发售或带来更高性能特种纤维布需求,有望带动特种电子布需求高增,以及低介电二代乃至 Q 布渗透率提升。电子布方面,受益 AI 需求高景气,叠加行业转产问题突出,普通电子布供需关系难以快速扭转,价格有望持续上涨,叠加公司产线投产带来增量,普通电子布有望大幅增厚公司利润;此外,公司积极推进特种电子布的研发认证工作,后续技术突破值得期待。预计公司 2026-2028 年归母净利润为 62 亿元、75 亿元、73 亿元,当前市值对应 PE 分别为 31.9 倍、26.5 倍、27.1 倍。核心数据:预计公司 2026-2028 年归母净利润为 62 亿元、75 亿元、73 亿元,当前市值对应 PE 分别为 31.9 倍、26.5 倍、27.1 倍。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了电子、中国巨石等议题。