聚焦基础化工行业AI系列:算力竞赛重塑MLCC需求曲线,粉体配方与全链工艺筑就核心壁垒。当前全球 MLCC 市场规模稳步扩张,受人工智能发展下 AI 服务器用量增长,及汽车领域新能源动力及智能驾驶渗透率提升,AI 与汽车电子等高端应用成为其核心增长驱动力。复盘村田等 MLCC 巨头,报告认为其掌握以材料配方及分散技术、薄层化技术及烧制技术为代表的核心技术,是其产品强大竞争力的内涵;基础电子零部件的下游终端产品产量大、快速迭代,决定了快速发现并响应客户需求将成为企业主要竞争力;这些需要公司持续的研发投入、深入客户产品前期研发。以巨头为启示,报告认为国内MLCC 厂商需重视制造全产业链垂直整合,尤其粉体技术自主可控;向内高研发投入搭建技术护城河,向外主动把握优质企业并购机遇以实现横纵扩张;把握新兴领域窗口期,瞄准高增入市领域。
聚焦基础化工行业AI系列:算力竞赛重塑MLCC需求曲线,粉体配方与全链工艺筑就核心壁垒。当前全球 MLCC 市场规模稳步扩张,受人工智能发展下 AI 服务器用量增长,及汽车领域新能源动力及智能驾驶渗透率提升,AI 与汽车电子等高端应用成为其核心增长驱动力。复盘村田等 MLCC 巨头,报告认为其掌握以材料配方及分散技术、薄层化技术及烧制技术为代表的核心技术,是其产品强大竞争力的内涵;基础电子零部件的下游终端产品产量大、快速迭代,决定了快速发现并响应客户需求将成为企业主要竞争力;这些需要公司持续的研发投入、深入客户产品前期研发。以巨头为启示,报告认为国内MLCC 厂商需重视制造全产业链垂直整合,尤其粉体技术自主可控;向内高研发投入搭建技术护城河,向外主动把握优质企业并购机遇以实现横纵扩张;把握新兴领域窗口期,瞄准高增入市领域。
聚焦基础化工行业AI系列:算力竞赛重塑MLCC需求曲线,粉体配方与全链工艺筑就核心壁垒。当前全球 MLCC 市场规模稳步扩张,受人工智能发展下 AI 服务器用量增长,及汽车领域新能源动力及智能驾驶渗透率提升,AI 与汽车电子等高端应用成为其核心增长驱动力。复盘村田等 MLCC 巨头,报告认为其掌握以材料配方及分散技术、薄层化技术及烧制技术为代表的核心技术,是其产品强大竞争力的内涵;基础电子零部件的下游终端产品产量大、快速迭代,决定了快速发现并响应客户需求将成为企业主要竞争力;这些需要公司持续的研发投入、深入客户产品前期研发。以巨头为启示,报告认为国内MLCC 厂商需重视制造全产业链垂直整合,尤其粉体技术自主可控;向内高研发投入搭建技术护城河,向外主动把握优质企业并购机遇以实现横纵扩张;把握新兴领域窗口期,瞄准高增入市领域。核心数据:当前电源模块输出功率快速提升,MLCC 用量跟随提升,据 Trend Force,一块 Nvidia GB200 显卡大约需要 6500 个 MLCC,但下一代 Rubin 架构 MLCC 用量将翻倍达到约 12000 个。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了AI、化工、算力、基础化工行业AI系列等议题。