聚焦机械设备行业AI珠峰系列十二:从钻针到棒料——算力与钨矿周期的双重奏。AI PCB 多维度驱动钻针量价逻辑:出货量、厚度、孔径、材料和工艺,企业业绩加速,根据 Wind,中国台湾尖点 26 年 3-5 月营业收入分别同比+51%、+62%、+87%;同时,以中钨高新为代表的企业掀起钻针扩产潮。大直径棒材的供给收紧率先带来刀具的供给紧张,根据海关总署,26 年 4 月中国硬质合金刀片的进口金额为 6973 万美元,创近五年的历史新高,预计供给的紧张不久也将进一步传递至钻针和棒料。投资建议:(1)首推具有棒料+钻针一体化能力的企业,推荐欧科亿,并建议关注中钨高新;(2)关注棒料扩产企业,推荐华锐精密;(3)棒料短缺下进一步增加对涂层针的需求,建议关注杰美特。
聚焦机械设备行业AI珠峰系列十二:从钻针到棒料——算力与钨矿周期的双重奏。AI PCB 多维度驱动钻针量价逻辑:出货量、厚度、孔径、材料和工艺,企业业绩加速,根据 Wind,中国台湾尖点 26 年 3-5 月营业收入分别同比+51%、+62%、+87%;同时,以中钨高新为代表的企业掀起钻针扩产潮。大直径棒材的供给收紧率先带来刀具的供给紧张,根据海关总署,26 年 4 月中国硬质合金刀片的进口金额为 6973 万美元,创近五年的历史新高,预计供给的紧张不久也将进一步传递至钻针和棒料。投资建议:(1)首推具有棒料+钻针一体化能力的企业,推荐欧科亿,并建议关注中钨高新;(2)关注棒料扩产企业,推荐华锐精密;(3)棒料短缺下进一步增加对涂层针的需求,建议关注杰美特。
聚焦机械设备行业AI珠峰系列十二:从钻针到棒料——算力与钨矿周期的双重奏。AI PCB 多维度驱动钻针量价逻辑:出货量、厚度、孔径、材料和工艺,企业业绩加速,根据 Wind,中国台湾尖点 26 年 3-5 月营业收入分别同比+51%、+62%、+87%;同时,以中钨高新为代表的企业掀起钻针扩产潮。大直径棒材的供给收紧率先带来刀具的供给紧张,根据海关总署,26 年 4 月中国硬质合金刀片的进口金额为 6973 万美元,创近五年的历史新高,预计供给的紧张不久也将进一步传递至钻针和棒料。投资建议:(1)首推具有棒料+钻针一体化能力的企业,推荐欧科亿,并建议关注中钨高新;(2)关注棒料扩产企业,推荐华锐精密;(3)棒料短缺下进一步增加对涂层针的需求,建议关注杰美特。核心数据:AI PCB 多维度驱动钻针量价逻辑:出货量、厚度、孔径、材料和工艺,企业业绩加速,根据 Wind,中国台湾尖点 26 年 3-5 月营业收入分别同比+51%、+62%、+87%;大直径棒材的供给收紧率先带来刀具的供给紧张,根据海关总署,26 年 4 月中国硬质合金刀片的进口金额为 6973 万美元,创近五年的历史新高,预计供给的紧张不久也将进一步传递至钻针和棒料;(1)中国是全球钨料供给大国,根据中钨在线引用的 USGS 数据,2025 年中国钨精矿产量占全球约 83%。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了AI、机械、算力、设备等议题。