见机行势系列之一:谁在领舞利率?探秘机构行为择时

聚焦见机行势系列之一:谁在领舞利率?探秘机构行为择时。方法论依据:1.为什么要滚动识别具有定价权的机构?单一机构都没有持续的定价权,以 10Y 国债为例,26 年基金和券商的同步定价权较强,大行、中小行在减弱,各机构定价权持续轮动。结果显示领先定价权在多个交易日比同步定价权相关性要高。(2)配置盘买卖具有持续性,买入会带来相对长期的资产供给下降,反之亦然。核心数据:回测结果:10Y 国债买入信号在-0.8 相关系数阈值下表现最优,判断 T+5 利率胜率为 77.42%;30Y国债卖出信号在-0.8 阈值下表现最优,判断 T+5 利率胜率高达 83.33%,可作为止盈预警信号。

本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。

覆盖 2026 年。

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重点分析了利率、国债、见机行势系列之一等议题。