聚焦建筑建材行业2026年中期策略汇报:受益下游高景气度,量价和盈利的持续兑现。高景气板块:1)玻纤,AI快速发展驱动特种电子布需求释放,新增需求增长点,同时传统电子布产能受一定挤占,供需整体偏紧,2025Q4至今,传统电子布发起多轮提价,盈利弹性十足,在需求强劲支撑下预计传统电子布涨价态势持续;2)洁净室:洁净室建设需求和电子半导体产业资本开支密切相关,在全球AI技术加速迭代背景下,全球头部云厂商和互联网厂商等对AI算力芯片需求量巨大,半导体龙头以及云端服务供应商持续加码资本开支,推进先进制程研发,半导体及泛半导体全产业链各细分领域均呈现需求增长态势,带动国内外PCB洁净室建设需求释放。传统建材:1)C端:2026年以来,二手房销售面积保持正向增长,预计2026年新房+二手房销售总体维持稳定。
聚焦建筑建材行业2026年中期策略汇报:受益下游高景气度,量价和盈利的持续兑现。高景气板块:1)玻纤,AI快速发展驱动特种电子布需求释放,新增需求增长点,同时传统电子布产能受一定挤占,供需整体偏紧,2025Q4至今,传统电子布发起多轮提价,盈利弹性十足,在需求强劲支撑下预计传统电子布涨价态势持续;2)洁净室:洁净室建设需求和电子半导体产业资本开支密切相关,在全球AI技术加速迭代背景下,全球头部云厂商和互联网厂商等对AI算力芯片需求量巨大,半导体龙头以及云端服务供应商持续加码资本开支,推进先进制程研发,半导体及泛半导体全产业链各细分领域均呈现需求增长态势,带动国内外PCB洁净室建设需求释放。传统建材:1)C端:2026年以来,二手房销售面积保持正向增长,预计2026年新房+二手房销售总体维持稳定。
聚焦建筑建材行业2026年中期策略汇报:受益下游高景气度,量价和盈利的持续兑现。高景气板块:1)玻纤,AI快速发展驱动特种电子布需求释放,新增需求增长点,同时传统电子布产能受一定挤占,供需整体偏紧,2025Q4至今,传统电子布发起多轮提价,盈利弹性十足,在需求强劲支撑下预计传统电子布涨价态势持续;2)洁净室:洁净室建设需求和电子半导体产业资本开支密切相关,在全球AI技术加速迭代背景下,全球头部云厂商和互联网厂商等对AI算力芯片需求量巨大,半导体龙头以及云端服务供应商持续加码资本开支,推进先进制程研发,半导体及泛半导体全产业链各细分领域均呈现需求增长态势,带动国内外PCB洁净室建设需求释放。传统建材:1)C端:2026年以来,二手房销售面积保持正向增长,预计2026年新房+二手房销售总体维持稳定。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 58 页。
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重点分析了建材、建筑、盈利等议题。