聚焦建筑建材行业半年度投资策略:布局科技转型、出海、内需托底修复三个方向,寻找超额收益。报告认为在国内内需存在一定压力的背景下,海外拓展既是建筑企业新的增长点,同时也是加强互惠合作,共同防御潜在地缘政治风险的重要手段,“一带一路”地区基建需求充足,与我国有良好合作历史的东南亚等周边国家有望继续成为深化合作的重要伙伴;3)内需有望托底修复:基建端,“十五五”期间能源建设及新基建“六张网”建设重要性提升。随着重点经济走廊建设(预计 2025-2029 铁路建设强度较 2020-2024 提升 60%以上)及城镇化推进,报告认为非洲水泥需求将保持稳健增长,结合 IMF 对于非洲国家 GDP 增速预测,报告预计未来 2-3 年非洲地区水泥需求年增速为 5-8%,超过整体供给年增速(预计为 3-3.5%),从而使得当地水泥高盈利能够维持。
聚焦建筑建材行业半年度投资策略:布局科技转型、出海、内需托底修复三个方向,寻找超额收益。报告认为在国内内需存在一定压力的背景下,海外拓展既是建筑企业新的增长点,同时也是加强互惠合作,共同防御潜在地缘政治风险的重要手段,“一带一路”地区基建需求充足,与我国有良好合作历史的东南亚等周边国家有望继续成为深化合作的重要伙伴;3)内需有望托底修复:基建端,“十五五”期间能源建设及新基建“六张网”建设重要性提升。随着重点经济走廊建设(预计 2025-2029 铁路建设强度较 2020-2024 提升 60%以上)及城镇化推进,报告认为非洲水泥需求将保持稳健增长,结合 IMF 对于非洲国家 GDP 增速预测,报告预计未来 2-3 年非洲地区水泥需求年增速为 5-8%,超过整体供给年增速(预计为 3-3.5%),从而使得当地水泥高盈利能够维持。
聚焦建筑建材行业半年度投资策略:布局科技转型、出海、内需托底修复三个方向,寻找超额收益。报告认为在国内内需存在一定压力的背景下,海外拓展既是建筑企业新的增长点,同时也是加强互惠合作,共同防御潜在地缘政治风险的重要手段,“一带一路”地区基建需求充足,与我国有良好合作历史的东南亚等周边国家有望继续成为深化合作的重要伙伴;3)内需有望托底修复:基建端,“十五五”期间能源建设及新基建“六张网”建设重要性提升。随着重点经济走廊建设(预计 2025-2029 铁路建设强度较 2020-2024 提升 60%以上)及城镇化推进,报告认为非洲水泥需求将保持稳健增长,结合 IMF 对于非洲国家 GDP 增速预测,报告预计未来 2-3 年非洲地区水泥需求年增速为 5-8%,超过整体供给年增速(预计为 3-3.5%),从而使得当地水泥高盈利能够维持。核心数据:随着重点经济走廊建设(预计 2025-2029 铁路建设强度较 2020-2024 提升 60%以上)及城镇化推进,报告认为非洲水泥需求将保持稳健增长,结合 IMF 对于非洲国家 GDP 增速预测,报告预计未来 2-3 年非洲地区水泥需求年增速为 5-8%,超过整体供给年增速(预计为 3-3.5%),从而使得当地水泥高盈利能够维持;1-4 月我国固定资产投资增速-1.6%,Q1 建筑业新签订单同比-11%至;我们看好 AI 产业链需求增长,Precedence Research 预测 2025-2033E 全球AI 市场空间 CAGR 有望达 19.2%,或将带动 AIDC 服务、洁净室、电子布等产业链需求同步增长。
本报告由东方财富证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 65 页。
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重点分析了投资策略、出海、建材、建筑等议题。