聚焦建龙微纳(688357)泰国建龙二期全部转固,产能爬坡业绩有望改善。[指标Tabl/e年度_MainProfit] 2025A 2026E 2027E 2028E营业收入(百万元) 840.62 857.94 967.95 1212.67增长率 7.94% 2.06% 12.82% 25.28%归属母公司净利润(百万元) 98.52 100.61 129.89 196.43增长率 31.79% 2.12% 29.10% 51.23%每股收益 EPS(元) 0.98 1.01 1.30 1.96净资产收益率 ROE 5.28% 5.20% 6.41% 9.05%PE 30 30 23 15 PB 1.59 1.54 1.47 1.37数据来源:Wind,西南证券。
聚焦建龙微纳(688357)泰国建龙二期全部转固,产能爬坡业绩有望改善。[指标Tabl/e年度_MainProfit] 2025A 2026E 2027E 2028E营业收入(百万元) 840.62 857.94 967.95 1212.67增长率 7.94% 2.06% 12.82% 25.28%归属母公司净利润(百万元) 98.52 100.61 129.89 196.43增长率 31.79% 2.12% 29.10% 51.23%每股收益 EPS(元) 0.98 1.01 1.30 1.96净资产收益率 ROE 5.28% 5.20% 6.41% 9.05%PE 30 30 23 15 PB 1.59 1.54 1.47 1.37数据来源:Wind,西南证券。
聚焦建龙微纳(688357)泰国建龙二期全部转固,产能爬坡业绩有望改善。[指标Tabl/e年度_MainProfit] 2025A 2026E 2027E 2028E营业收入(百万元) 840.62 857.94 967.95 1212.67增长率 7.94% 2.06% 12.82% 25.28%归属母公司净利润(百万元) 98.52 100.61 129.89 196.43增长率 31.79% 2.12% 29.10% 51.23%每股收益 EPS(元) 0.98 1.01 1.30 1.96净资产收益率 ROE 5.28% 5.20% 6.41% 9.05%PE 30 30 23 15 PB 1.59 1.54 1.47 1.37数据来源:Wind,西南证券。核心数据:2024年我国催化剂行业进口总额 20.43亿元,出口总额 12.82 亿元,贸易逆差总额为 7.61 亿元,较 2023 年 10.52 亿元减少;美元/吨,出口价格约为 7921.37美元/吨,进出口产品的价格存在显著差距,表明我国在高端催化剂领域仍较为依赖进口,国产化替代能力仍需补强;预计公司 2026/27/28年营收分别为 8.6、9.7、12.1亿元,归母净利润分别为 1.0、1.3、2.0 亿元,EPS 分别为 1.01、1.30、1.96 元,对应 PE 分别为 30、23、15倍。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 17 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了利率、材料、盈利、建龙微纳等议题。