聚焦强一股份(688809)国产晶圆测试探针卡稀缺龙头,高端化与国产替代共振打开成长空间。➢ 云端算力:推理需求爆发叠加供给侧国产算力芯片性能突破,2025年国产算力企业业绩端已验证需求兑现,存货增长亦指向后续景气延续。报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 16.7/26.2/40.5 亿元,归母净利润分别为 6.5/9.7/14.7 亿元,对应 PE 倍数 98/66/43x。盈利预测与投资评级:公司为国内高端探针卡稀缺供应商,在晶圆测试探针卡领域深度绑定核心大客户,有望持续受益于 AI 算力、光通信等高景气下游需求释放,同时存储等新应用领域打开中长期成长空间。
聚焦强一股份(688809)国产晶圆测试探针卡稀缺龙头,高端化与国产替代共振打开成长空间。➢ 云端算力:推理需求爆发叠加供给侧国产算力芯片性能突破,2025年国产算力企业业绩端已验证需求兑现,存货增长亦指向后续景气延续。报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 16.7/26.2/40.5 亿元,归母净利润分别为 6.5/9.7/14.7 亿元,对应 PE 倍数 98/66/43x。盈利预测与投资评级:公司为国内高端探针卡稀缺供应商,在晶圆测试探针卡领域深度绑定核心大客户,有望持续受益于 AI 算力、光通信等高景气下游需求释放,同时存储等新应用领域打开中长期成长空间。
聚焦强一股份(688809)国产晶圆测试探针卡稀缺龙头,高端化与国产替代共振打开成长空间。➢ 云端算力:推理需求爆发叠加供给侧国产算力芯片性能突破,2025年国产算力企业业绩端已验证需求兑现,存货增长亦指向后续景气延续。报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 16.7/26.2/40.5 亿元,归母净利润分别为 6.5/9.7/14.7 亿元,对应 PE 倍数 98/66/43x。盈利预测与投资评级:公司为国内高端探针卡稀缺供应商,在晶圆测试探针卡领域深度绑定核心大客户,有望持续受益于 AI 算力、光通信等高景气下游需求释放,同时存储等新应用领域打开中长期成长空间。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 16.7/26.2/40.5 亿元,归母净利润分别为 6.5/9.7/14.7 亿元,对应 PE 倍数 98/66/43x;公司产品覆盖 MEMS 及非 MEMS 探针卡,2024-2025 年公司位居全球半导体探针卡行业第六位,市占率分别为 3.42%/3.87%,是近年来唯一跻身全球半导体探针卡行业前十大厂商的中国大陆企业,稀缺卡位突出。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 19 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了晶圆、半导体、盈利、强一股份等议题。