聚焦怡亚通(002183)公司首次覆盖报告:供应链战略聚焦,科技转型构建增长飞轮。结合公司转型进度,报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为1.9/3.4/4.3 亿元,我们使用 PS 估值,给予 2026 年目标价 8.54 元,给予增持评级。[Tabl投资建议:给予增持评级 e_Summary] 。报告预计公司 2025-2026 年历经供应链业务调整后,有望重新实现正向增长1) 分销业务:预计 2026-2028 年增速分别-12%/+5%/+5%,当前公司供应链分销以消费产品为主,涵盖日化、美妆、白酒等产品,伴随公司战略聚焦,存储分销收入增速有望支撑增长。
聚焦怡亚通(002183)公司首次覆盖报告:供应链战略聚焦,科技转型构建增长飞轮。结合公司转型进度,报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为1.9/3.4/4.3 亿元,我们使用 PS 估值,给予 2026 年目标价 8.54 元,给予增持评级。[Tabl投资建议:给予增持评级 e_Summary] 。报告预计公司 2025-2026 年历经供应链业务调整后,有望重新实现正向增长1) 分销业务:预计 2026-2028 年增速分别-12%/+5%/+5%,当前公司供应链分销以消费产品为主,涵盖日化、美妆、白酒等产品,伴随公司战略聚焦,存储分销收入增速有望支撑增长。
聚焦怡亚通(002183)公司首次覆盖报告:供应链战略聚焦,科技转型构建增长飞轮。结合公司转型进度,报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为1.9/3.4/4.3 亿元,我们使用 PS 估值,给予 2026 年目标价 8.54 元,给予增持评级。[Tabl投资建议:给予增持评级 e_Summary] 。报告预计公司 2025-2026 年历经供应链业务调整后,有望重新实现正向增长1) 分销业务:预计 2026-2028 年增速分别-12%/+5%/+5%,当前公司供应链分销以消费产品为主,涵盖日化、美妆、白酒等产品,伴随公司战略聚焦,存储分销收入增速有望支撑增长。核心数据:结合公司转型进度,报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为1.9/3.4/4.3 亿元,我们使用 PS 估值,给予 2026 年目标价 8.54 元,给予增持评级;报告预计公司 2025-2026 年历经供应链业务调整后,有望重新实现正向增长1) 分销业务:预计 2026-2028 年增速分别-12%/+5%/+5%,当前公司供应链分销以消费产品为主,涵盖日化、美妆、白酒等产品,伴随公司战略聚焦,存储分销收入增速有望支撑增长。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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适合战略规划等读者参考。
重点分析了供应链、市场规模、算力、怡亚通等议题。