聚焦总量月报第10期:分化中的结构性机会。向前看,报告认为,为了制定有效的关键矿产产业政策,美国可能会平衡国内生产和国际合作。报告认为,如果美债 10 年期利率长期高位 or 地产销量同比继续正增长,那么,下半年中国实体部门的资产负债表有望修复,PPI 涨价也有望传导到 CPI,消费或迎“戴维斯双击”,其中地产股或有更高的弹性。银行板块来看,伴随宽基 ETF、证金系主体对板块资金面造成的负面扰动逐步见底,银行稳健的基本面表现仍将夯实估值安全垫,配合长线资金持续增配,有望带动银行资产估值中枢回升。
聚焦总量月报第10期:分化中的结构性机会。向前看,报告认为,为了制定有效的关键矿产产业政策,美国可能会平衡国内生产和国际合作。报告认为,如果美债 10 年期利率长期高位 or 地产销量同比继续正增长,那么,下半年中国实体部门的资产负债表有望修复,PPI 涨价也有望传导到 CPI,消费或迎“戴维斯双击”,其中地产股或有更高的弹性。银行板块来看,伴随宽基 ETF、证金系主体对板块资金面造成的负面扰动逐步见底,银行稳健的基本面表现仍将夯实估值安全垫,配合长线资金持续增配,有望带动银行资产估值中枢回升。
聚焦总量月报第10期:分化中的结构性机会。向前看,报告认为,为了制定有效的关键矿产产业政策,美国可能会平衡国内生产和国际合作。报告认为,如果美债 10 年期利率长期高位 or 地产销量同比继续正增长,那么,下半年中国实体部门的资产负债表有望修复,PPI 涨价也有望传导到 CPI,消费或迎“戴维斯双击”,其中地产股或有更高的弹性。银行板块来看,伴随宽基 ETF、证金系主体对板块资金面造成的负面扰动逐步见底,银行稳健的基本面表现仍将夯实估值安全垫,配合长线资金持续增配,有望带动银行资产估值中枢回升。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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重点分析了政策、总量月报第10期、分化中的结构性机会等议题。