聚焦招商研究6月金股组合:聚焦景气方向,布局科技主线。VR200 的 BOM 清单显示 PCB 和 ABF 载板边际增幅显著,AI电子布因前端电子纱扩产周期较长以及核心进口设备织布机紧缺使得供需缺口将进一步扩大,预计产业有望把 AI 电子布当战略物料积极锁定产能。1、下游需求持续提升及物料准备充分,硅光及 1.6T 光模块出货比例保持提升,为 26全年交付做好充分准备,预计全年业绩增长强劲;2、英伟达、Google 等 27 年光模块需求强劲,公司产能扩张速度领先同行,物料储备充分,有能力保障下游高增需求的产品交付,27 年增长乐观,28 年景气度可见延续;3、scale-up 需求是 scale-out的 10 倍,公司 NPO 产品进展顺利,有望在未来 2-3 年持续贡献业绩。
聚焦招商研究6月金股组合:聚焦景气方向,布局科技主线。VR200 的 BOM 清单显示 PCB 和 ABF 载板边际增幅显著,AI电子布因前端电子纱扩产周期较长以及核心进口设备织布机紧缺使得供需缺口将进一步扩大,预计产业有望把 AI 电子布当战略物料积极锁定产能。1、下游需求持续提升及物料准备充分,硅光及 1.6T 光模块出货比例保持提升,为 26全年交付做好充分准备,预计全年业绩增长强劲;2、英伟达、Google 等 27 年光模块需求强劲,公司产能扩张速度领先同行,物料储备充分,有能力保障下游高增需求的产品交付,27 年增长乐观,28 年景气度可见延续;3、scale-up 需求是 scale-out的 10 倍,公司 NPO 产品进展顺利,有望在未来 2-3 年持续贡献业绩。
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本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了消费电子、产业链、招商研究6月金股组合、聚焦景气方向等议题。