聚焦全球多资产跟踪月报:油价高位回落,风险平价策略业绩承压。近期美股波动放大走出“V”型行情,科技板块涨幅收窄,新兴市场债券维持正收益,日本十年国债 YTM 持续上行,油价从高位快速回落,贵金属持续震荡,商品市场整体下跌。3)商品:贵金属持续震荡下行,原油大幅回撤,商品指数整体下跌;铝在持续 3 个月贴水后转为升水,但幅度较小。1)风险平价:最近一个月目标波动 10%与 15%的风险平价指数收益分别为-2.54%、-3.51%,由上涨转为下跌,报告认为源于债券与商品的共同压力,高通胀预期下美债 10 年 YTM 上行至 4.5%附近,同时中东局势缓和导致油价从高位快速回落,商品板块整体贡献负收益。
聚焦全球多资产跟踪月报:油价高位回落,风险平价策略业绩承压。近期美股波动放大走出“V”型行情,科技板块涨幅收窄,新兴市场债券维持正收益,日本十年国债 YTM 持续上行,油价从高位快速回落,贵金属持续震荡,商品市场整体下跌。3)商品:贵金属持续震荡下行,原油大幅回撤,商品指数整体下跌;铝在持续 3 个月贴水后转为升水,但幅度较小。1)风险平价:最近一个月目标波动 10%与 15%的风险平价指数收益分别为-2.54%、-3.51%,由上涨转为下跌,报告认为源于债券与商品的共同压力,高通胀预期下美债 10 年 YTM 上行至 4.5%附近,同时中东局势缓和导致油价从高位快速回落,商品板块整体贡献负收益。
聚焦全球多资产跟踪月报:油价高位回落,风险平价策略业绩承压。近期美股波动放大走出“V”型行情,科技板块涨幅收窄,新兴市场债券维持正收益,日本十年国债 YTM 持续上行,油价从高位快速回落,贵金属持续震荡,商品市场整体下跌。3)商品:贵金属持续震荡下行,原油大幅回撤,商品指数整体下跌;铝在持续 3 个月贴水后转为升水,但幅度较小。1)风险平价:最近一个月目标波动 10%与 15%的风险平价指数收益分别为-2.54%、-3.51%,由上涨转为下跌,报告认为源于债券与商品的共同压力,高通胀预期下美债 10 年 YTM 上行至 4.5%附近,同时中东局势缓和导致油价从高位快速回落,商品板块整体贡献负收益。核心数据:1)风险平价:最近一个月目标波动 10%与 15%的风险平价指数收益分别为-2.54%、-3.51%,由上涨转为下跌,报告认为源于债券与商品的共同压力,高通胀预期下美债 10 年 YTM 上行至 4.5%附近,同时中东局势缓和导致油价从高位快速回落,商品板块整体贡献负收益。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了油价、全球多资产跟踪月报等议题。