聚焦电子行业美光FY26Q3跟踪报告:营收与指引均大超预期,签署16份SCA剩余RPO达千亿美元。1)按产品划分:1DRAM 收入 313 亿美元,同比+343%/环比+67%,占总营收 76%,位元出货量环比增长 low single-digit,ASP 环比增长 low-60%;2NAND收入 99 亿美元,同比+361%/环比+99%,占总营收 24%,位元出货量环比增长mid-single-digit,受 NAND 行业供需紧张、产品结构优化推动,ASP 环比增长mid-80%。2)市场展望:公司预计,DRAM 与 NAND 的供需紧张格局将持续至 2027 之后,1DRAM:预计 2026年行业 DRAM 位元出货量将实现 low-to-mid 20%增长,略高于此前预期,公司DRAM 供应增长与行业供应增长保持一致。
聚焦电子行业美光FY26Q3跟踪报告:营收与指引均大超预期,签署16份SCA剩余RPO达千亿美元。1)按产品划分:1DRAM 收入 313 亿美元,同比+343%/环比+67%,占总营收 76%,位元出货量环比增长 low single-digit,ASP 环比增长 low-60%;2NAND收入 99 亿美元,同比+361%/环比+99%,占总营收 24%,位元出货量环比增长mid-single-digit,受 NAND 行业供需紧张、产品结构优化推动,ASP 环比增长mid-80%。2)市场展望:公司预计,DRAM 与 NAND 的供需紧张格局将持续至 2027 之后,1DRAM:预计 2026年行业 DRAM 位元出货量将实现 low-to-mid 20%增长,略高于此前预期,公司DRAM 供应增长与行业供应增长保持一致。
聚焦电子行业美光FY26Q3跟踪报告:营收与指引均大超预期,签署16份SCA剩余RPO达千亿美元。1)按产品划分:1DRAM 收入 313 亿美元,同比+343%/环比+67%,占总营收 76%,位元出货量环比增长 low single-digit,ASP 环比增长 low-60%;2NAND收入 99 亿美元,同比+361%/环比+99%,占总营收 24%,位元出货量环比增长mid-single-digit,受 NAND 行业供需紧张、产品结构优化推动,ASP 环比增长mid-80%。2)市场展望:公司预计,DRAM 与 NAND 的供需紧张格局将持续至 2027 之后,1DRAM:预计 2026年行业 DRAM 位元出货量将实现 low-to-mid 20%增长,略高于此前预期,公司DRAM 供应增长与行业供应增长保持一致。核心数据:1)按产品划分:1DRAM 收入 313 亿美元,同比+343%/环比+67%,占总营收 76%,位元出货量环比增长 low single-digit,ASP 环比增长 low-60%;2NAND收入 99 亿美元,同比+361%/环比+99%,占总营收 24%,位元出货量环比增长mid-single-digit,受 NAND 行业供需紧张、产品结构优化推动,ASP 环比增长mid-80%;2)市场展望:公司预计,DRAM 与 NAND 的供需紧张格局将持续至 2027 之后,1DRAM:预计 2026年行业 DRAM 位元出货量将实现 low-to-mid 20%增长,略高于此前预期,公司DRAM 供应增长与行业供应增长保持一致。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了电子等议题。