聚焦普利特(002324)首次覆盖报告:改性塑料扩张强化格局,钠锂共振打开成长空间。量的层面,公司通过新建基地产能扩张,出货量持续提升,预计 2026-2028 年公司改性塑料出货量分别为 62/72/85 万吨,同比+11%/+16%/+18%。LCP 树脂作为基础原材料,需求稳步增长,预计2026-2028 年收入分别为 1.44/1.73/2.07 亿元,同比保持约 20%增长,毛利率稳定在 20%。报告认为,公司正处于向“新材料+新能源”双轮驱动的经营模式转型的关键阶段,正在逐步形成“改性材料稳增长+LCP 高弹性+新能源反转”的多轮驱动格局,中长期成长逻辑清晰,有望催化估值重塑。
聚焦普利特(002324)首次覆盖报告:改性塑料扩张强化格局,钠锂共振打开成长空间。量的层面,公司通过新建基地产能扩张,出货量持续提升,预计 2026-2028 年公司改性塑料出货量分别为 62/72/85 万吨,同比+11%/+16%/+18%。LCP 树脂作为基础原材料,需求稳步增长,预计2026-2028 年收入分别为 1.44/1.73/2.07 亿元,同比保持约 20%增长,毛利率稳定在 20%。报告认为,公司正处于向“新材料+新能源”双轮驱动的经营模式转型的关键阶段,正在逐步形成“改性材料稳增长+LCP 高弹性+新能源反转”的多轮驱动格局,中长期成长逻辑清晰,有望催化估值重塑。
聚焦普利特(002324)首次覆盖报告:改性塑料扩张强化格局,钠锂共振打开成长空间。量的层面,公司通过新建基地产能扩张,出货量持续提升,预计 2026-2028 年公司改性塑料出货量分别为 62/72/85 万吨,同比+11%/+16%/+18%。LCP 树脂作为基础原材料,需求稳步增长,预计2026-2028 年收入分别为 1.44/1.73/2.07 亿元,同比保持约 20%增长,毛利率稳定在 20%。报告认为,公司正处于向“新材料+新能源”双轮驱动的经营模式转型的关键阶段,正在逐步形成“改性材料稳增长+LCP 高弹性+新能源反转”的多轮驱动格局,中长期成长逻辑清晰,有望催化估值重塑。核心数据:量的层面,公司通过新建基地产能扩张,出货量持续提升,预计 2026-2028 年公司改性塑料出货量分别为 62/72/85 万吨,同比+11%/+16%/+18%;LCP 树脂作为基础原材料,需求稳步增长,预计2026-2028 年收入分别为 1.44/1.73/2.07 亿元,同比保持约 20%增长,毛利率稳定在 20%;价的层面,考虑原材料价格整体趋稳,公司产品结构持续优化,预计产品单价维持相对稳定,2026-2028 年单价稳定在 1.16 万元/吨。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了普利特、首次覆盖报告等议题。