聚焦流动性与机构行为跟踪:基金、中小行买卖分歧加大。截至 5 月 29 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.3%、209.1%、124.1%、103.7%,环比 5 月 22 日分别变动;截至 5 月 29 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 8.09 年,较 5 月 22 日的 4.73 年回升,位于 99%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.24 年,较 5 月 22 日表现下降,位于79%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为 2.17 年,较 5 月 22日表现回升,位于 97%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为13.47 年,较 5 月 22 日表现下降,位于 91%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:基金、中小行买卖分歧加大。截至 5 月 29 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.3%、209.1%、124.1%、103.7%,环比 5 月 22 日分别变动;截至 5 月 29 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 8.09 年,较 5 月 22 日的 4.73 年回升,位于 99%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.24 年,较 5 月 22 日表现下降,位于79%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为 2.17 年,较 5 月 22日表现回升,位于 97%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为13.47 年,较 5 月 22 日表现下降,位于 91%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:基金、中小行买卖分歧加大。截至 5 月 29 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.3%、209.1%、124.1%、103.7%,环比 5 月 22 日分别变动;截至 5 月 29 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 8.09 年,较 5 月 22 日的 4.73 年回升,位于 99%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.24 年,较 5 月 22 日表现下降,位于79%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为 2.17 年,较 5 月 22日表现回升,位于 97%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为13.47 年,较 5 月 22 日表现下降,位于 91%历史分位数水平。核心数据:截至 5 月 29 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.3%、209.1%、124.1%、103.7%,环比 5 月 22 日分别变动;截至 5 月 29 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 8.09 年,较 5 月 22 日的 4.73 年回升,位于 99%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.24 年,较 5 月 22 日表现下降,位于79%的历史分位数水平。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 12。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、基金、流动性与机构行为跟踪、中小行买卖分歧加大等议题。