聚焦渝农商行(601077)公司首次覆盖报告:高股息筑底、量增价稳释放业绩弹性。报告预计其 2026-2028 年归母净利润分别为 129/138/149 亿元,分别同比增长6.2%/7.07%/8.18%;期末摊薄股本EPS为1.13/1.21/1.31元;当前股价(2026-06-03)对应 2026 年 PB 为 0.53 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。资产端对公贷款持续发力,负债端存款成本下降空间较大资产端:前十大股东多为当地国资,信贷结构向对公转型,区域战略升级加码,成渝双城经济圈建设带来稳定政信类业务、提供扩表动能;科技赋能、打造获客平台,挖掘创造新兴产业链链上企业融资需求。以 2025 年末重定价定存规模为基准,粗略测算有望 2026 年净息差有望改善 11.4bp。
聚焦渝农商行(601077)公司首次覆盖报告:高股息筑底、量增价稳释放业绩弹性。报告预计其 2026-2028 年归母净利润分别为 129/138/149 亿元,分别同比增长6.2%/7.07%/8.18%;期末摊薄股本EPS为1.13/1.21/1.31元;当前股价(2026-06-03)对应 2026 年 PB 为 0.53 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。资产端对公贷款持续发力,负债端存款成本下降空间较大资产端:前十大股东多为当地国资,信贷结构向对公转型,区域战略升级加码,成渝双城经济圈建设带来稳定政信类业务、提供扩表动能;科技赋能、打造获客平台,挖掘创造新兴产业链链上企业融资需求。以 2025 年末重定价定存规模为基准,粗略测算有望 2026 年净息差有望改善 11.4bp。
聚焦渝农商行(601077)公司首次覆盖报告:高股息筑底、量增价稳释放业绩弹性。报告预计其 2026-2028 年归母净利润分别为 129/138/149 亿元,分别同比增长6.2%/7.07%/8.18%;期末摊薄股本EPS为1.13/1.21/1.31元;当前股价(2026-06-03)对应 2026 年 PB 为 0.53 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。资产端对公贷款持续发力,负债端存款成本下降空间较大资产端:前十大股东多为当地国资,信贷结构向对公转型,区域战略升级加码,成渝双城经济圈建设带来稳定政信类业务、提供扩表动能;科技赋能、打造获客平台,挖掘创造新兴产业链链上企业融资需求。以 2025 年末重定价定存规模为基准,粗略测算有望 2026 年净息差有望改善 11.4bp。核心数据:报告预计其 2026-2028 年归母净利润分别为 129/138/149 亿元,分别同比增长6.2%/7.07%/8.18%;期末摊薄股本EPS为1.13/1.21/1.31元;当前股价(2026-06-03)对应 2026 年 PB 为 0.53 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 28 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了股息、基建、盈利、渝农商行等议题。