聚焦2026下半年建筑材料行业投资策略:追寻景气,重视价值。普通布年内持续提价,6月提价较1-5月加速,全行业库存低位,年内甚至明年涨价延续可期;低介电与Low CTE布提价预期强,AI驱动PCB、CCL厂资本开支显著提速,特种布量价预期有望持续上修。5年调整后,消费建材板块格局深度重塑,需求端二手房持续回暖,成本压力下,头部企业形成涨价共识,行业利润率有望持续恢复。水泥行业后续弹性需关注跨行业碳交易,在碳达峰背景下全社会碳排放量增额有限,水泥行业有望通过跨行业出让指标的方式再一次完成供给出清,盈利有望以此上修。
聚焦2026下半年建筑材料行业投资策略:追寻景气,重视价值。普通布年内持续提价,6月提价较1-5月加速,全行业库存低位,年内甚至明年涨价延续可期;低介电与Low CTE布提价预期强,AI驱动PCB、CCL厂资本开支显著提速,特种布量价预期有望持续上修。5年调整后,消费建材板块格局深度重塑,需求端二手房持续回暖,成本压力下,头部企业形成涨价共识,行业利润率有望持续恢复。水泥行业后续弹性需关注跨行业碳交易,在碳达峰背景下全社会碳排放量增额有限,水泥行业有望通过跨行业出让指标的方式再一次完成供给出清,盈利有望以此上修。
聚焦2026下半年建筑材料行业投资策略:追寻景气,重视价值。普通布年内持续提价,6月提价较1-5月加速,全行业库存低位,年内甚至明年涨价延续可期;低介电与Low CTE布提价预期强,AI驱动PCB、CCL厂资本开支显著提速,特种布量价预期有望持续上修。5年调整后,消费建材板块格局深度重塑,需求端二手房持续回暖,成本压力下,头部企业形成涨价共识,行业利润率有望持续恢复。水泥行业后续弹性需关注跨行业碳交易,在碳达峰背景下全社会碳排放量增额有限,水泥行业有望通过跨行业出让指标的方式再一次完成供给出清,盈利有望以此上修。核心数据:其热导率高达2200~2600 W/(m·K),是铜的4~5倍,同时具备优异的电绝缘性和低热膨胀系数,与半导体材料匹配良好。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了建筑材料、投资策略、AI、出海等议题。