聚焦电力设备及新能源行业深度分析:锂电盈利高增+AIDC风起云涌。光伏行业:虽然 2025 年“收储”等系列自律方案被叫停,但光伏行业仍在反内卷重点行业之列,后续供给侧政策预期仍然较强,有望通过强力政策推动行业扭转周期。储能行业:锂电池有望受益储能需求增长,出货持续高增,推荐全球锂电池龙头宁德时代,大储及 AIDC 储能环节,建议关注集成商领域国内龙头海博思创以及海外渠道占优的阳光电源和阿特斯,户储环节建议关注固德威,锦浪科技,德业股份,艾罗能源。AIDC 行业:首推具备渗透率提升 α 的 HVDC 和固态变压器环节,建议关注四方股份、中恒电气、阳光电源、金盘科技、盛弘股份、麦格米特、禾望电气;服务器电源环节建议关注麦格米特、欧陆通,BBU 环节建议 关注蔚蓝锂芯。
聚焦电力设备及新能源行业深度分析:锂电盈利高增+AIDC风起云涌。光伏行业:虽然 2025 年“收储”等系列自律方案被叫停,但光伏行业仍在反内卷重点行业之列,后续供给侧政策预期仍然较强,有望通过强力政策推动行业扭转周期。储能行业:锂电池有望受益储能需求增长,出货持续高增,推荐全球锂电池龙头宁德时代,大储及 AIDC 储能环节,建议关注集成商领域国内龙头海博思创以及海外渠道占优的阳光电源和阿特斯,户储环节建议关注固德威,锦浪科技,德业股份,艾罗能源。AIDC 行业:首推具备渗透率提升 α 的 HVDC 和固态变压器环节,建议关注四方股份、中恒电气、阳光电源、金盘科技、盛弘股份、麦格米特、禾望电气;服务器电源环节建议关注麦格米特、欧陆通,BBU 环节建议 关注蔚蓝锂芯。
聚焦电力设备及新能源行业深度分析:锂电盈利高增+AIDC风起云涌。光伏行业:虽然 2025 年“收储”等系列自律方案被叫停,但光伏行业仍在反内卷重点行业之列,后续供给侧政策预期仍然较强,有望通过强力政策推动行业扭转周期。储能行业:锂电池有望受益储能需求增长,出货持续高增,推荐全球锂电池龙头宁德时代,大储及 AIDC 储能环节,建议关注集成商领域国内龙头海博思创以及海外渠道占优的阳光电源和阿特斯,户储环节建议关注固德威,锦浪科技,德业股份,艾罗能源。AIDC 行业:首推具备渗透率提升 α 的 HVDC 和固态变压器环节,建议关注四方股份、中恒电气、阳光电源、金盘科技、盛弘股份、麦格米特、禾望电气;服务器电源环节建议关注麦格米特、欧陆通,BBU 环节建议 关注蔚蓝锂芯。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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重点分析了新能源、电力、盈利、设备等议题。