聚焦石油与天然气行业:美伊冲突后全球油气行业格局变化趋势。印度、中国台湾、越南、韩国的天然气表观需求量中分别有 28%、27%、21%、20%需要经由霍尔木兹海峡进口 LNG 满足。投资建议:油气价格回落,但供应和航道恢复仍需时间、全球存在补库需求,报告认为油气价格在冲突缓和一段时间内仍将维持高位震荡态势,推荐:(1)盈利受益高油价的油气勘探开采企业,中国海油、中国石油、中国石化;(2)具有成本优势的非油工艺路线相关企业,轻质化及煤化工龙头卫星化学、宝丰能源;(3)成本和需求端压力缓解,景气有望改善的聚酯行业龙头新凤鸣、桐昆股份,以及炼化龙头恒力石化、荣盛石化、东方盛虹以及相关标的恒逸石化。
聚焦石油与天然气行业:美伊冲突后全球油气行业格局变化趋势。印度、中国台湾、越南、韩国的天然气表观需求量中分别有 28%、27%、21%、20%需要经由霍尔木兹海峡进口 LNG 满足。投资建议:油气价格回落,但供应和航道恢复仍需时间、全球存在补库需求,报告认为油气价格在冲突缓和一段时间内仍将维持高位震荡态势,推荐:(1)盈利受益高油价的油气勘探开采企业,中国海油、中国石油、中国石化;(2)具有成本优势的非油工艺路线相关企业,轻质化及煤化工龙头卫星化学、宝丰能源;(3)成本和需求端压力缓解,景气有望改善的聚酯行业龙头新凤鸣、桐昆股份,以及炼化龙头恒力石化、荣盛石化、东方盛虹以及相关标的恒逸石化。
聚焦石油与天然气行业:美伊冲突后全球油气行业格局变化趋势。印度、中国台湾、越南、韩国的天然气表观需求量中分别有 28%、27%、21%、20%需要经由霍尔木兹海峡进口 LNG 满足。投资建议:油气价格回落,但供应和航道恢复仍需时间、全球存在补库需求,报告认为油气价格在冲突缓和一段时间内仍将维持高位震荡态势,推荐:(1)盈利受益高油价的油气勘探开采企业,中国海油、中国石油、中国石化;(2)具有成本优势的非油工艺路线相关企业,轻质化及煤化工龙头卫星化学、宝丰能源;(3)成本和需求端压力缓解,景气有望改善的聚酯行业龙头新凤鸣、桐昆股份,以及炼化龙头恒力石化、荣盛石化、东方盛虹以及相关标的恒逸石化。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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重点分析了天然气、油气、石油、出口等议题。