聚焦策略研究专题报告:如何寻找AI产业周期第二阶段的领涨环节?。复盘发现历次第二阶段均呈现出“持续时间长(8 个月左右)、宽基指数震荡慢涨、行业表现分化剧烈且产业主线涨幅领先”的一致性特征,这帮助我们将第二阶段行情最锋利矛头坚定指向了本轮 AI 产业周期的核心主线即电子和通信。从产业链具体环节看,算力中心环节如 CPO、PCB、GPU、NPU、存储半导体等,上游配套环节如光纤、液冷、数据中心、电源设备、储能、半导体设备、算电协同、电网设备、传感器等,有望成为该阶段领涨个股的集中来源。其中上游主要包括显示屏、芯片、电池、外壳结构等,中游主要包括手机整机组装,下游则主要包括软件开发、电子书籍出版商等。
聚焦策略研究专题报告:如何寻找AI产业周期第二阶段的领涨环节?。复盘发现历次第二阶段均呈现出“持续时间长(8 个月左右)、宽基指数震荡慢涨、行业表现分化剧烈且产业主线涨幅领先”的一致性特征,这帮助我们将第二阶段行情最锋利矛头坚定指向了本轮 AI 产业周期的核心主线即电子和通信。从产业链具体环节看,算力中心环节如 CPO、PCB、GPU、NPU、存储半导体等,上游配套环节如光纤、液冷、数据中心、电源设备、储能、半导体设备、算电协同、电网设备、传感器等,有望成为该阶段领涨个股的集中来源。其中上游主要包括显示屏、芯片、电池、外壳结构等,中游主要包括手机整机组装,下游则主要包括软件开发、电子书籍出版商等。
聚焦策略研究专题报告:如何寻找AI产业周期第二阶段的领涨环节?。复盘发现历次第二阶段均呈现出“持续时间长(8 个月左右)、宽基指数震荡慢涨、行业表现分化剧烈且产业主线涨幅领先”的一致性特征,这帮助我们将第二阶段行情最锋利矛头坚定指向了本轮 AI 产业周期的核心主线即电子和通信。从产业链具体环节看,算力中心环节如 CPO、PCB、GPU、NPU、存储半导体等,上游配套环节如光纤、液冷、数据中心、电源设备、储能、半导体设备、算电协同、电网设备、传感器等,有望成为该阶段领涨个股的集中来源。其中上游主要包括显示屏、芯片、电池、外壳结构等,中游主要包括手机整机组装,下游则主要包括软件开发、电子书籍出版商等。核心数据:而上游以 141%平均涨幅和 26 家公司数量均居首,中游以 129.3%平均涨幅居第二、包含 9 家公司。
本报告由华安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 17。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、产业链、软件、策略研究专题报告等议题。