聚焦联讯仪器(688808)光通信测试需求爆发,国产龙头乘势而起。我们看好公司的长期发展,预计公司 2026-2028 年收入为 28.6、45.1、62.6 亿元,同比增长 140%、58%、39%,归母净利润为 5.2、8.4、基础数据总股本(百万股) 103已上市流通股(百万股) 19总市值(十亿元) 191.0流通市值(十亿元) 35.9每股净资产(MRQ) 10.0 ROE(TTM) 26.6资产负债率 55.3%主要股东 胡海洋主要股东持股比例 15.41%股价表现% 1m 6m 12m绝对表现 100 2172 2172相对表现 98 2164 2144;敬请阅读末页的重要说明 2公司深度报告12.5 亿元,同比增长 199%、61%、49%,首次覆盖,给予增持评级。
聚焦联讯仪器(688808)光通信测试需求爆发,国产龙头乘势而起。我们看好公司的长期发展,预计公司 2026-2028 年收入为 28.6、45.1、62.6 亿元,同比增长 140%、58%、39%,归母净利润为 5.2、8.4、基础数据总股本(百万股) 103已上市流通股(百万股) 19总市值(十亿元) 191.0流通市值(十亿元) 35.9每股净资产(MRQ) 10.0 ROE(TTM) 26.6资产负债率 55.3%主要股东 胡海洋主要股东持股比例 15.41%股价表现% 1m 6m 12m绝对表现 100 2172 2172相对表现 98 2164 2144;敬请阅读末页的重要说明 2公司深度报告12.5 亿元,同比增长 199%、61%、49%,首次覆盖,给予增持评级。
聚焦联讯仪器(688808)光通信测试需求爆发,国产龙头乘势而起。我们看好公司的长期发展,预计公司 2026-2028 年收入为 28.6、45.1、62.6 亿元,同比增长 140%、58%、39%,归母净利润为 5.2、8.4、基础数据总股本(百万股) 103已上市流通股(百万股) 19总市值(十亿元) 191.0流通市值(十亿元) 35.9每股净资产(MRQ) 10.0 ROE(TTM) 26.6资产负债率 55.3%主要股东 胡海洋主要股东持股比例 15.41%股价表现% 1m 6m 12m绝对表现 100 2172 2172相对表现 98 2164 2144;敬请阅读末页的重要说明 2公司深度报告12.5 亿元,同比增长 199%、61%、49%,首次覆盖,给予增持评级。核心数据:敬请阅读末页的重要说明 2公司深度报告12.5 亿元,同比增长 199%、61%、49%,首次覆盖,给予增持评级;根据 Frost&Sullivan,2024 年公司在中国光通信测试仪器市场占有率为 9.9%,位居国产厂商第一,全球排名第三(Keysight 30.8%、Anritsu 22.5%);2022-2025 年公司归母净利润从-0.38 亿元增至 1.74 亿元,2024 年跨越盈亏平衡点后利润加速释放。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了光通信、联讯仪器等议题。