可转债多因子选债策略研究｜兴业证券2018年专题报告｜多因子模型与量化选债

报告摘要

本报告深入挖掘可转债收益率预测因子，构建多因子选债模型。研究发现，合成因子IC均值达9.84%，Top组合年化收益率15.91%，夏普比率为0.71；多空组合年化收益率16.78%，夏普比率1.06。同时，基于该因子构建的选债策略年化收益15.45%，大幅跑赢等权基准（10.09%）和中证转债指数。报告系统梳理可转债价格影响因素，涵盖成长、价值、情绪及专属因子，适合量化研究员、可转债投资者、金融产品经理及证券分析师参考。

📋 核心要点(部分)

1. 1、可转债价格影响因素（市场概述、正股价格相关性分析）
2. 2、可转债有效因子筛选（成长类因子、质量类因子、情绪类因子、价值类因子、可转债专属因子）