聚焦西普尼(02583.HK)港股公司首次覆盖报告:金表拓荒者,打造“东方美学+智能升级”新标杆。报告预计2026-2028 年公司营收为 7.83/9.38/10.91 亿元,同比增长 28.2%/19.8%/16.3%,归母净利润为 1.48/1.83/2.19 亿元,同比增长 45.1%/23.7%/19.9%,当前股价对应PE 为 20.9/16.9/14.1 倍,首次覆盖,给予"买入"评级。增长主要受益于大客户渠道放量带动 ODM 收入同比大增 141.9%,以及黄金饰品业务收入同比增长 182.2%的双重驱动;毛利率从 27.2%稳步提升至 31.5%,净利率从 10.8%跃升至 16.7%,产品结构优化与费用管控成效显著。
聚焦西普尼(02583.HK)港股公司首次覆盖报告:金表拓荒者,打造“东方美学+智能升级”新标杆。报告预计2026-2028 年公司营收为 7.83/9.38/10.91 亿元,同比增长 28.2%/19.8%/16.3%,归母净利润为 1.48/1.83/2.19 亿元,同比增长 45.1%/23.7%/19.9%,当前股价对应PE 为 20.9/16.9/14.1 倍,首次覆盖,给予"买入"评级。增长主要受益于大客户渠道放量带动 ODM 收入同比大增 141.9%,以及黄金饰品业务收入同比增长 182.2%的双重驱动;毛利率从 27.2%稳步提升至 31.5%,净利率从 10.8%跃升至 16.7%,产品结构优化与费用管控成效显著。
聚焦西普尼(02583.HK)港股公司首次覆盖报告:金表拓荒者,打造“东方美学+智能升级”新标杆。报告预计2026-2028 年公司营收为 7.83/9.38/10.91 亿元,同比增长 28.2%/19.8%/16.3%,归母净利润为 1.48/1.83/2.19 亿元,同比增长 45.1%/23.7%/19.9%,当前股价对应PE 为 20.9/16.9/14.1 倍,首次覆盖,给予"买入"评级。增长主要受益于大客户渠道放量带动 ODM 收入同比大增 141.9%,以及黄金饰品业务收入同比增长 182.2%的双重驱动;毛利率从 27.2%稳步提升至 31.5%,净利率从 10.8%跃升至 16.7%,产品结构优化与费用管控成效显著。核心数据:报告预计2026-2028 年公司营收为 7.83/9.38/10.91 亿元,同比增长 28.2%/19.8%/16.3%,归母净利润为 1.48/1.83/2.19 亿元,同比增长 45.1%/23.7%/19.9%,当前股价对应PE 为 20.9/16.9/14.1 倍,首次覆盖,给予"买入"评级;增长主要受益于大客户渠道放量带动 ODM 收入同比大增 141.9%,以及黄金饰品业务收入同比增长 182.2%的双重驱动;毛利率从 27.2%稳步提升至 31.5%,净利率从 10.8%跃升至 16.7%,产品结构优化与费用管控成效显著。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了港股、盈利、金属、黄金等议题。