聚焦新恒泰(920028)首次覆盖报告:功能性发泡材料“小巨人”,构建新材料成长新格局。公司募投项目逐步进入达产阶段,MPP与IXPE产能瓶颈有效突破,产能释放有望支撑营收持续增长;同时公司在半导体、卫星通信、高端鞋材等领域在研项目加速落地,高毛利产品占比持续提升,叠加MPP在动力电池缓冲材料领域渗透率快速提升、星网低轨卫星业务逐步放量,多重因素共振下公司有望迎来量价齐升,成为股价上涨的核心催化。报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 9.45/10.71/12.32 亿元,归母净利润 1.36/1.72/2.17 亿元,当前股价对应 PE 分别为 22.24/17.59/13.97 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦新恒泰(920028)首次覆盖报告:功能性发泡材料“小巨人”,构建新材料成长新格局。公司募投项目逐步进入达产阶段,MPP与IXPE产能瓶颈有效突破,产能释放有望支撑营收持续增长;同时公司在半导体、卫星通信、高端鞋材等领域在研项目加速落地,高毛利产品占比持续提升,叠加MPP在动力电池缓冲材料领域渗透率快速提升、星网低轨卫星业务逐步放量,多重因素共振下公司有望迎来量价齐升,成为股价上涨的核心催化。报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 9.45/10.71/12.32 亿元,归母净利润 1.36/1.72/2.17 亿元,当前股价对应 PE 分别为 22.24/17.59/13.97 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦新恒泰(920028)首次覆盖报告:功能性发泡材料“小巨人”,构建新材料成长新格局。公司募投项目逐步进入达产阶段,MPP与IXPE产能瓶颈有效突破,产能释放有望支撑营收持续增长;同时公司在半导体、卫星通信、高端鞋材等领域在研项目加速落地,高毛利产品占比持续提升,叠加MPP在动力电池缓冲材料领域渗透率快速提升、星网低轨卫星业务逐步放量,多重因素共振下公司有望迎来量价齐升,成为股价上涨的核心催化。报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 9.45/10.71/12.32 亿元,归母净利润 1.36/1.72/2.17 亿元,当前股价对应 PE 分别为 22.24/17.59/13.97 倍,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 9.45/10.71/12.32 亿元,归母净利润 1.36/1.72/2.17 亿元,当前股价对应 PE 分别为 22.24/17.59/13.97 倍,首次覆盖给予“买入”评级;截至 2026 年 5 月 8 日,公司共取得 65 项专利,其中 25 项为发明专利,39 项为实用新型专利、1 项为外观设计专利,同时是国内行业标准的主要制定者和国家级专精特新“小巨人”企业;截至 2026 年 4 月 29 日,董事长陈春平先生直接持有公司股份 27.31%。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了材料、新恒泰、首次覆盖报告等议题。