聚焦远东股份(600869)首次覆盖报告:ALLIN电能+算力+AI,多条成长曲线驱动公司成长。预计 26-28 年公司智能缆网/电能 收 入 同 比 增 速 分 别 为 +5.00%/+5.20%/+5.40% , 26-28 年 毛 利 率 分 别 为10.00%/10.20%/10.40%。订单层面,26Q1 公司圆柱电芯获超千万订单 2.51 亿元,同比增长 80.93%,储能业务获得超千万订单 12.16 亿元,同比增长 2170.79%,持续拓展全球市场,迎来业绩拐点。往后来看,随着 AI 基建的持续推进,预计 AI 方向有望诞生更多光纤需求,因此光纤价格有望维持相对高位;(2)液冷行业后续预计高速发展。
聚焦远东股份(600869)首次覆盖报告:ALLIN电能+算力+AI,多条成长曲线驱动公司成长。预计 26-28 年公司智能缆网/电能 收 入 同 比 增 速 分 别 为 +5.00%/+5.20%/+5.40% , 26-28 年 毛 利 率 分 别 为10.00%/10.20%/10.40%。订单层面,26Q1 公司圆柱电芯获超千万订单 2.51 亿元,同比增长 80.93%,储能业务获得超千万订单 12.16 亿元,同比增长 2170.79%,持续拓展全球市场,迎来业绩拐点。往后来看,随着 AI 基建的持续推进,预计 AI 方向有望诞生更多光纤需求,因此光纤价格有望维持相对高位;(2)液冷行业后续预计高速发展。
聚焦远东股份(600869)首次覆盖报告:ALLIN电能+算力+AI,多条成长曲线驱动公司成长。预计 26-28 年公司智能缆网/电能 收 入 同 比 增 速 分 别 为 +5.00%/+5.20%/+5.40% , 26-28 年 毛 利 率 分 别 为10.00%/10.20%/10.40%。订单层面,26Q1 公司圆柱电芯获超千万订单 2.51 亿元,同比增长 80.93%,储能业务获得超千万订单 12.16 亿元,同比增长 2170.79%,持续拓展全球市场,迎来业绩拐点。往后来看,随着 AI 基建的持续推进,预计 AI 方向有望诞生更多光纤需求,因此光纤价格有望维持相对高位;(2)液冷行业后续预计高速发展。核心数据:预计 26-28 年公司智能缆网/电能 收 入 同 比 增 速 分 别 为 +5.00%/+5.20%/+5.40% , 26-28 年 毛 利 率 分 别 为10.00%/10.20%/10.40%;订单层面,26Q1 公司圆柱电芯获超千万订单 2.51 亿元,同比增长 80.93%,储能业务获得超千万订单 12.16 亿元,同比增长 2170.79%,持续拓展全球市场,迎来业绩拐点;智能缆网/电能:该板块 26Q1 实现营收 44.15 亿元,同比+5.33%,净利润 1.16 亿元。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、电能、算力、远东股份等议题。