聚焦盟固利(301487)首次覆盖报告:NCA龙头进军磷酸铁锂,盈利持续改善。往后看 , 随着公司新建产能逐步释放和下游大客户需求增加 , 公司业绩有望实现持续增长 。毛利率改善主要得益于 :一方面 , 下游需求回暖带动公司产品产销规模上升 , 产能利用率提升 , 另一方面 , 公司高电压钴酸锂及 NCA 材料等高附加值产品出货占比提升 , 同时 , 公司通过提升设备综合效率 、 深化产线智能化升级 , 有效降低能耗与质量成本 , 实现钴酸锂 / 三元产品生产成本综合下降 10 % / 15 % 。往后看 ,随着新建产能逐步释放和下游大客户需求增加 、 公司产能利用率有望进一步提升 , 叠加高附加值产品出货占比持续提升 , 预计 2 6 年公司毛利率将持续改善 。
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聚焦盟固利(301487)首次覆盖报告:NCA龙头进军磷酸铁锂,盈利持续改善。往后看 , 随着公司新建产能逐步释放和下游大客户需求增加 , 公司业绩有望实现持续增长 。毛利率改善主要得益于 :一方面 , 下游需求回暖带动公司产品产销规模上升 , 产能利用率提升 , 另一方面 , 公司高电压钴酸锂及 NCA 材料等高附加值产品出货占比提升 , 同时 , 公司通过提升设备综合效率 、 深化产线智能化升级 , 有效降低能耗与质量成本 , 实现钴酸锂 / 三元产品生产成本综合下降 10 % / 15 % 。往后看 ,随着新建产能逐步释放和下游大客户需求增加 、 公司产能利用率有望进一步提升 , 叠加高附加值产品出货占比持续提升 , 预计 2 6 年公司毛利率将持续改善 。核心数据:毛利率改善主要得益于 :一方面 , 下游需求回暖带动公司产品产销规模上升 , 产能利用率提升 , 另一方面 , 公司高电压钴酸锂及 NCA 材料等高附加值产品出货占比提升 , 同时 , 公司通过提升设备综合效率 、 深化产线智能化升级 , 有效降低能耗与质量成本 , 实现钴酸锂 / 三元产品生产成本综合下降 10 % / 15 %。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了盈利、新能源、电力、设备等议题。