聚焦食饮行业26年半年度投资策略:白酒磨底,大众品率先复苏。26 年预计乳制品公司有望受益原奶价格周期与需求的触底反转,成母牛群老化加速、口蹄疫疫情、大包粉过期去化及战争冲突导致饲喂成本的潜在上涨趋势将对原奶供给去化带来动力。同时供给侧已经出清的中小厂和小经销商短期难以回归,利好头部品牌份额回升,行业竞争有望保持缓和趋势。看好四类投资标的:1)需求率先恢复景气,竞争边际放缓的餐饮供应链;2)消费需求和原奶周期底部反转的乳制品产业链;3)仍然具备新兴渠道红利以及大单品红利,今年成本相对稳定的部分零食标的;4)26 年收入利润稳定增长的确定性高,估值处于低位的食饮标的。
聚焦食饮行业26年半年度投资策略:白酒磨底,大众品率先复苏。26 年预计乳制品公司有望受益原奶价格周期与需求的触底反转,成母牛群老化加速、口蹄疫疫情、大包粉过期去化及战争冲突导致饲喂成本的潜在上涨趋势将对原奶供给去化带来动力。同时供给侧已经出清的中小厂和小经销商短期难以回归,利好头部品牌份额回升,行业竞争有望保持缓和趋势。看好四类投资标的:1)需求率先恢复景气,竞争边际放缓的餐饮供应链;2)消费需求和原奶周期底部反转的乳制品产业链;3)仍然具备新兴渠道红利以及大单品红利,今年成本相对稳定的部分零食标的;4)26 年收入利润稳定增长的确定性高,估值处于低位的食饮标的。
聚焦食饮行业26年半年度投资策略:白酒磨底,大众品率先复苏。26 年预计乳制品公司有望受益原奶价格周期与需求的触底反转,成母牛群老化加速、口蹄疫疫情、大包粉过期去化及战争冲突导致饲喂成本的潜在上涨趋势将对原奶供给去化带来动力。同时供给侧已经出清的中小厂和小经销商短期难以回归,利好头部品牌份额回升,行业竞争有望保持缓和趋势。看好四类投资标的:1)需求率先恢复景气,竞争边际放缓的餐饮供应链;2)消费需求和原奶周期底部反转的乳制品产业链;3)仍然具备新兴渠道红利以及大单品红利,今年成本相对稳定的部分零食标的;4)26 年收入利润稳定增长的确定性高,估值处于低位的食饮标的。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、白酒、调味品、收入等议题。