聚焦上海证券-2026年中期宏观策略展望:国内新动能培育,海外美联储或转鸽。大城市商品房销售量价有所好转,可持续性待观察,报告认为对投资端暂无正面拉动作用。美国CPI同比增速近3个月因为能源商品项环比涨价大幅提升至4.2%,美国核心CPI环比增长可控。报告认为A股下半年行业配置遵循三个方向:1、主要配置建议关注两大方向:科技自主(半导体与人工智能算力产业链)与高端装备制造(工业母机、机器人、航空航天、储能电池);2、周期资源品调结构:增加有色、贵金属、石油石化行业等配置;3、适量保持高股息等防御板块配置:银行、电力等。
聚焦上海证券-2026年中期宏观策略展望:国内新动能培育,海外美联储或转鸽。大城市商品房销售量价有所好转,可持续性待观察,报告认为对投资端暂无正面拉动作用。美国CPI同比增速近3个月因为能源商品项环比涨价大幅提升至4.2%,美国核心CPI环比增长可控。报告认为A股下半年行业配置遵循三个方向:1、主要配置建议关注两大方向:科技自主(半导体与人工智能算力产业链)与高端装备制造(工业母机、机器人、航空航天、储能电池);2、周期资源品调结构:增加有色、贵金属、石油石化行业等配置;3、适量保持高股息等防御板块配置:银行、电力等。
聚焦上海证券-2026年中期宏观策略展望:国内新动能培育,海外美联储或转鸽。大城市商品房销售量价有所好转,可持续性待观察,报告认为对投资端暂无正面拉动作用。美国CPI同比增速近3个月因为能源商品项环比涨价大幅提升至4.2%,美国核心CPI环比增长可控。报告认为A股下半年行业配置遵循三个方向:1、主要配置建议关注两大方向:科技自主(半导体与人工智能算力产业链)与高端装备制造(工业母机、机器人、航空航天、储能电池);2、周期资源品调结构:增加有色、贵金属、石油石化行业等配置;3、适量保持高股息等防御板块配置:银行、电力等。核心数据:美国CPI同比增速近3个月因为能源商品项环比涨价大幅提升至4.2%,美国核心CPI环比增长可控;2026年GDP目标为4.5-5.0%,实现压力放缓。
覆盖 2026 年。
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重点分析了宏观、财政支出、货币政策、通胀等议题。