聚焦宏远股份(920018)电磁线领域领先龙头,行业高景气+全球化布局驱动新成长。26Q1 公司保持稳健增长,实现营收/归母净利润为7.5/0.28 亿元,同增 24%/8%。3)产品结构优化,积极拓展境外布局助力新成长:公司超高压及特高压产品占比不断提升,同时新能源车用电磁线逐步放量增长,公司产品结构持续优化。盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润为1.45/1.96/2.59 亿元,同增 36%/35%/32%,对应 PE 为 16/12/9 倍,考虑公司为电磁线领军龙头,积极出海推动业绩稳步上行,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦宏远股份(920018)电磁线领域领先龙头,行业高景气+全球化布局驱动新成长。26Q1 公司保持稳健增长,实现营收/归母净利润为7.5/0.28 亿元,同增 24%/8%。3)产品结构优化,积极拓展境外布局助力新成长:公司超高压及特高压产品占比不断提升,同时新能源车用电磁线逐步放量增长,公司产品结构持续优化。盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润为1.45/1.96/2.59 亿元,同增 36%/35%/32%,对应 PE 为 16/12/9 倍,考虑公司为电磁线领军龙头,积极出海推动业绩稳步上行,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦宏远股份(920018)电磁线领域领先龙头,行业高景气+全球化布局驱动新成长。26Q1 公司保持稳健增长,实现营收/归母净利润为7.5/0.28 亿元,同增 24%/8%。3)产品结构优化,积极拓展境外布局助力新成长:公司超高压及特高压产品占比不断提升,同时新能源车用电磁线逐步放量增长,公司产品结构持续优化。盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润为1.45/1.96/2.59 亿元,同增 36%/35%/32%,对应 PE 为 16/12/9 倍,考虑公司为电磁线领军龙头,积极出海推动业绩稳步上行,首次覆盖,给予“增持”评级。核心数据:26Q1 公司保持稳健增长,实现营收/归母净利润为7.5/0.28 亿元,同增 24%/8%;盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润为1.45/1.96/2.59 亿元,同增 36%/35%/32%,对应 PE 为 16/12/9 倍,考虑公司为电磁线领军龙头,积极出海推动业绩稳步上行,首次覆盖,给予“增持”评级;2)新能源汽车加速普及,驱动车用电磁线需求增长:2025 年国内纯电动汽车保有量跃升至 3022 万辆,全球达 5100 万辆,电磁线作为驱动电机的核心关键材料,其需求随新能源车销量及存量替换双重驱动持续增长,行业空间广阔。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了全球化、材料、电力、宏远股份等议题。