聚焦电力设备新能源行业:AI时代浪潮势不可挡,AI基建+具身智能+资本开支侧三端受益——AIDC&电网&人形机器人&工控2026年半年度策略报告。2)国内市场方面,特高压交流和背靠背柔直项目密集核准招标,龙头公司高毛利订单大幅增长,报告认为下半年直流特高压有望批量核准招标,电网投资维持年初预期稳健增长,达成“十五五”承上启下开局之年的任务目标。电网侧,26年在高温+AI双重影响下,报告认为北美电网超负荷将成为常态,美国电网扩容&新建特高压网架+数据中心自建电源和变电站,有望加速国内公司在北美市场的突破,看好壁垒高、格局优、盈利好的高压设备及零部件板块。报告认为当前T链处于量产前关键阶段,重点关注订单节奏及海外工厂审厂情况。
聚焦电力设备新能源行业:AI时代浪潮势不可挡,AI基建+具身智能+资本开支侧三端受益——AIDC&电网&人形机器人&工控2026年半年度策略报告。2)国内市场方面,特高压交流和背靠背柔直项目密集核准招标,龙头公司高毛利订单大幅增长,报告认为下半年直流特高压有望批量核准招标,电网投资维持年初预期稳健增长,达成“十五五”承上启下开局之年的任务目标。电网侧,26年在高温+AI双重影响下,报告认为北美电网超负荷将成为常态,美国电网扩容&新建特高压网架+数据中心自建电源和变电站,有望加速国内公司在北美市场的突破,看好壁垒高、格局优、盈利好的高压设备及零部件板块。报告认为当前T链处于量产前关键阶段,重点关注订单节奏及海外工厂审厂情况。
聚焦电力设备新能源行业:AI时代浪潮势不可挡,AI基建+具身智能+资本开支侧三端受益——AIDC&电网&人形机器人&工控2026年半年度策略报告。2)国内市场方面,特高压交流和背靠背柔直项目密集核准招标,龙头公司高毛利订单大幅增长,报告认为下半年直流特高压有望批量核准招标,电网投资维持年初预期稳健增长,达成“十五五”承上启下开局之年的任务目标。电网侧,26年在高温+AI双重影响下,报告认为北美电网超负荷将成为常态,美国电网扩容&新建特高压网架+数据中心自建电源和变电站,有望加速国内公司在北美市场的突破,看好壁垒高、格局优、盈利好的高压设备及零部件板块。报告认为当前T链处于量产前关键阶段,重点关注订单节奏及海外工厂审厂情况。核心数据:25年全球AI基建周期启动,26年国内外CSP继续上修CAPEX指引加大AI基建投入,英伟达Rubin系列GPU公司官方预计于26H2开始放量,谷歌TPU v7上修出货预期至300万片以上,报告认为随着算力芯片的迭代和高性能卡的放量,海外±400V HVDC有望于下半年率先放量,形式主要以Sidecar为主,其中内资公司仅麦米产品进度最快;当前工控需求复苏超市场预期,新兴行业投资明显回暖,传统行业改造订单释放,项目型需求改善,其中锂电、AI硬件、3C、机床、物流等行业超预期复苏,带动内资工控公司订单增速亮眼,报告预计内资龙头企业26年订单增速超40%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了人形机器人、新能源、AI、基建等议题。