聚焦蓝思科技(300433)大客户创新大年开启价值量拐点,新兴赛道多点布局打开长期成长空间。彭博社预计苹果折叠屏于 2026 年正式推出,折叠屏设备对精密玻璃、铰链结构件、触控模组的要求均大幅高于传统直板机,单机价值量有望较传统机型实现可观提升。公司已具备航天级 UTG 材料量产能力,并在 3D曲面玻璃、超薄盖板玻璃领域持续深耕,技术壁垒深厚,有望充分分享折叠屏放量带来的价值量增长红利。盈利预测与投资评级:考虑到折叠屏 iPhone 量产带动公司单机价值量提升及新兴赛道快速放量 , 2026E-2028E 归 母 净 利 润 分 别 为43.3/65.7/82.0 亿元,当前股价对应动态 PE 分别为 68/45/36x ,首次覆盖,给予"买入"评级。
聚焦蓝思科技(300433)大客户创新大年开启价值量拐点,新兴赛道多点布局打开长期成长空间。彭博社预计苹果折叠屏于 2026 年正式推出,折叠屏设备对精密玻璃、铰链结构件、触控模组的要求均大幅高于传统直板机,单机价值量有望较传统机型实现可观提升。公司已具备航天级 UTG 材料量产能力,并在 3D曲面玻璃、超薄盖板玻璃领域持续深耕,技术壁垒深厚,有望充分分享折叠屏放量带来的价值量增长红利。盈利预测与投资评级:考虑到折叠屏 iPhone 量产带动公司单机价值量提升及新兴赛道快速放量 , 2026E-2028E 归 母 净 利 润 分 别 为43.3/65.7/82.0 亿元,当前股价对应动态 PE 分别为 68/45/36x ,首次覆盖,给予"买入"评级。
聚焦蓝思科技(300433)大客户创新大年开启价值量拐点,新兴赛道多点布局打开长期成长空间。彭博社预计苹果折叠屏于 2026 年正式推出,折叠屏设备对精密玻璃、铰链结构件、触控模组的要求均大幅高于传统直板机,单机价值量有望较传统机型实现可观提升。公司已具备航天级 UTG 材料量产能力,并在 3D曲面玻璃、超薄盖板玻璃领域持续深耕,技术壁垒深厚,有望充分分享折叠屏放量带来的价值量增长红利。盈利预测与投资评级:考虑到折叠屏 iPhone 量产带动公司单机价值量提升及新兴赛道快速放量 , 2026E-2028E 归 母 净 利 润 分 别 为43.3/65.7/82.0 亿元,当前股价对应动态 PE 分别为 68/45/36x ,首次覆盖,给予"买入"评级。核心数据:盈利预测与投资评级:考虑到折叠屏 iPhone 量产带动公司单机价值量提升及新兴赛道快速放量 , 2026E-2028E 归 母 净 利 润 分 别 为43.3/65.7/82.0 亿元,当前股价对应动态 PE 分别为 68/45/36x ,首次覆盖,给予"买入"评级;智能手机与电脑业务为核心基本盘, AI 端侧景气改善带来业绩修复智能手机与电脑类业务 2025 年实现收入 611.8 亿元,占总营收比重达82%,是公司最核心的收入来源。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了消费电子、AI、利率、蓝思科技等议题。