聚焦海外札记:海外经济风险上行,等待通胀、财报和美联储政策信号。短期经济和市场的 K 型分化仍将延续随着美股进入 7 月财报季,市场预计重点关注企业基本面,验证 AI 投资能否继续转化为收入增长和利润兑现。随着更多企业业绩和指引陆续公布,AI 投资周期的持续性有望进一步得到验证,并继续成为美股盈利增长和指数表现的核心支撑。目前市场预计大型科技企业仍将维持较高的资本开支强度,对于标普科技指数 2026 年盈利增速预期高达 66%,AI 相关产业链景气有望保持在较高水平。
聚焦海外札记:海外经济风险上行,等待通胀、财报和美联储政策信号。短期经济和市场的 K 型分化仍将延续随着美股进入 7 月财报季,市场预计重点关注企业基本面,验证 AI 投资能否继续转化为收入增长和利润兑现。随着更多企业业绩和指引陆续公布,AI 投资周期的持续性有望进一步得到验证,并继续成为美股盈利增长和指数表现的核心支撑。目前市场预计大型科技企业仍将维持较高的资本开支强度,对于标普科技指数 2026 年盈利增速预期高达 66%,AI 相关产业链景气有望保持在较高水平。
聚焦海外札记:海外经济风险上行,等待通胀、财报和美联储政策信号。短期经济和市场的 K 型分化仍将延续随着美股进入 7 月财报季,市场预计重点关注企业基本面,验证 AI 投资能否继续转化为收入增长和利润兑现。随着更多企业业绩和指引陆续公布,AI 投资周期的持续性有望进一步得到验证,并继续成为美股盈利增长和指数表现的核心支撑。目前市场预计大型科技企业仍将维持较高的资本开支强度,对于标普科技指数 2026 年盈利增速预期高达 66%,AI 相关产业链景气有望保持在较高水平。核心数据:目前市场预计大型科技企业仍将维持较高的资本开支强度,对于标普科技指数 2026 年盈利增速预期高达 66%,AI 相关产业链景气有望保持在较高水平;伊朗局势反复推升油价,通胀与加息风险再度升温上周伊朗局势再次升级,WTI 原油价格明显反弹,上涨约 4%,市场重新开始交易能源价格上涨带来的通胀风险。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了政策、经济、通胀、利率等议题。