聚焦宏观专题:如何看待美伊谈判及后续资产影响?——中东局势追踪(三)。OECD 在 6 月最新经济预测中说明,在“限时性”中断情景下,经济扰动相对短暂;相比 3 月的经济预测,OECD 小幅上调了 2026 年中国、韩国等经济体的经济增长预期,下调了 2026 年美国、德国、韩国等经济体的通胀水平。欧洲:欧元区 ZEW 经济预期指数转正,通胀指数回落,或一定程度上表明对后续经济增长前景的忧虑正在减弱。AI 产业正在经历从“资本开支驱动”向“收入兑现驱动”的关键切换,在美伊地缘风险溢价阶段性减弱之后,AI 产业基本面形势(营收和利润兑现情况、资本开支情况、对经济增长的带动情况)或是后续全球资本市场 AI 行情的关键影响因素。
聚焦宏观专题:如何看待美伊谈判及后续资产影响?——中东局势追踪(三)。OECD 在 6 月最新经济预测中说明,在“限时性”中断情景下,经济扰动相对短暂;相比 3 月的经济预测,OECD 小幅上调了 2026 年中国、韩国等经济体的经济增长预期,下调了 2026 年美国、德国、韩国等经济体的通胀水平。欧洲:欧元区 ZEW 经济预期指数转正,通胀指数回落,或一定程度上表明对后续经济增长前景的忧虑正在减弱。AI 产业正在经历从“资本开支驱动”向“收入兑现驱动”的关键切换,在美伊地缘风险溢价阶段性减弱之后,AI 产业基本面形势(营收和利润兑现情况、资本开支情况、对经济增长的带动情况)或是后续全球资本市场 AI 行情的关键影响因素。
聚焦宏观专题:如何看待美伊谈判及后续资产影响?——中东局势追踪(三)。OECD 在 6 月最新经济预测中说明,在“限时性”中断情景下,经济扰动相对短暂;相比 3 月的经济预测,OECD 小幅上调了 2026 年中国、韩国等经济体的经济增长预期,下调了 2026 年美国、德国、韩国等经济体的通胀水平。欧洲:欧元区 ZEW 经济预期指数转正,通胀指数回落,或一定程度上表明对后续经济增长前景的忧虑正在减弱。AI 产业正在经历从“资本开支驱动”向“收入兑现驱动”的关键切换,在美伊地缘风险溢价阶段性减弱之后,AI 产业基本面形势(营收和利润兑现情况、资本开支情况、对经济增长的带动情况)或是后续全球资本市场 AI 行情的关键影响因素。核心数据:但是原油价格中枢已在震荡中逐步下移,70 美元/桶的国际油价或是未来的重要观察标尺,若油价能够回落至 70 美元/桶以下,则对通胀和经济的负面影响可能会大幅减弱;美伊谈判走向可能会对油价中枢高度起到决定性影响,若协议顺利落地,且油价可能回落至 70 美元/桶以下,将进一步利好股债。
本报告由东方财富证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了宏观、宏观专题、中东局势追踪等议题。