聚焦策略专题:持仓同步K型分化,Q3怎么看?——26Q2基金持仓及文本透视。26Q2 科技风格持仓比例环比大幅上升 24.49pct 至61.49%,其他风格持仓比例不同程度下滑,消费下滑比例最大,主动权益端持仓与经济、市场同步 K 型分化。电子通信合计达60.2%,TMT 达 61.6%,前五大行业配置比例 79.2%,均为 2010 年来最高,报告认为当前分化可能过度,难以持续,或逐步走向再平衡,历史规律看,行业超配比例达到历史高位时,未来半年/1 年/2 年/3 年超额收益均值大概率回落或跑输。【行业配置】:电子持仓比例 43.3%,电子通信合计超 60%。
聚焦策略专题:持仓同步K型分化,Q3怎么看?——26Q2基金持仓及文本透视。26Q2 科技风格持仓比例环比大幅上升 24.49pct 至61.49%,其他风格持仓比例不同程度下滑,消费下滑比例最大,主动权益端持仓与经济、市场同步 K 型分化。电子通信合计达60.2%,TMT 达 61.6%,前五大行业配置比例 79.2%,均为 2010 年来最高,报告认为当前分化可能过度,难以持续,或逐步走向再平衡,历史规律看,行业超配比例达到历史高位时,未来半年/1 年/2 年/3 年超额收益均值大概率回落或跑输。【行业配置】:电子持仓比例 43.3%,电子通信合计超 60%。
聚焦策略专题:持仓同步K型分化,Q3怎么看?——26Q2基金持仓及文本透视。26Q2 科技风格持仓比例环比大幅上升 24.49pct 至61.49%,其他风格持仓比例不同程度下滑,消费下滑比例最大,主动权益端持仓与经济、市场同步 K 型分化。电子通信合计达60.2%,TMT 达 61.6%,前五大行业配置比例 79.2%,均为 2010 年来最高,报告认为当前分化可能过度,难以持续,或逐步走向再平衡,历史规律看,行业超配比例达到历史高位时,未来半年/1 年/2 年/3 年超额收益均值大概率回落或跑输。【行业配置】:电子持仓比例 43.3%,电子通信合计超 60%。核心数据:26Q2 科技风格持仓比例环比大幅上升 24.49pct 至61.49%,其他风格持仓比例不同程度下滑,消费下滑比例最大,主动权益端持仓与经济、市场同步 K 型分化;电子通信合计达60.2%,TMT 达 61.6%,前五大行业配置比例 79.2%,均为 2010 年来最高,报告认为当前分化可能过度,难以持续,或逐步走向再平衡,历史规律看,行业超配比例达到历史高位时,未来半年/1 年/2 年/3 年超额收益均值大概率回落或跑输;【行业配置】:电子持仓比例 43.3%,电子通信合计超 60%。
本报告由东方财富证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了基金、策略专题、26Q2基金持仓及文本透视等议题。