聚焦电子行业2026年半年度投资策略:AI投资高速增长,基础设施长期受益。报告认为长期来看,AI不仅给我们的生产、生活带来降本增效的功能,而且还给我们的生活带来便捷、时尚的体验,开创了比如大模型、人形机器人、AI眼镜等新产品。➢ AI呈现从云服务器到端侧的全面共振,在短期或存在投资过热等分歧,但长期高速增长趋势不容置疑,可以长期持续关注AI服务器、AI端侧应用等产业链机遇。➢ 展望2026年下半年:产业高景气度或持续到2027年,结构性增长机遇依然在AI服务器、设备材料等细分赛道,当前估值过快上涨,建议逢低关注;下半年需要警惕的风险点主要是AI资本开支不及预期、存储价格下滑、供给超预期增长、AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、手机PC等需求冲击、AI大模型现金流与折旧风险、量子科技超预期发展、宏观加息、全球流动性风险。
聚焦电子行业2026年半年度投资策略:AI投资高速增长,基础设施长期受益。报告认为长期来看,AI不仅给我们的生产、生活带来降本增效的功能,而且还给我们的生活带来便捷、时尚的体验,开创了比如大模型、人形机器人、AI眼镜等新产品。➢ AI呈现从云服务器到端侧的全面共振,在短期或存在投资过热等分歧,但长期高速增长趋势不容置疑,可以长期持续关注AI服务器、AI端侧应用等产业链机遇。➢ 展望2026年下半年:产业高景气度或持续到2027年,结构性增长机遇依然在AI服务器、设备材料等细分赛道,当前估值过快上涨,建议逢低关注;下半年需要警惕的风险点主要是AI资本开支不及预期、存储价格下滑、供给超预期增长、AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、手机PC等需求冲击、AI大模型现金流与折旧风险、量子科技超预期发展、宏观加息、全球流动性风险。
聚焦电子行业2026年半年度投资策略:AI投资高速增长,基础设施长期受益。报告认为长期来看,AI不仅给我们的生产、生活带来降本增效的功能,而且还给我们的生活带来便捷、时尚的体验,开创了比如大模型、人形机器人、AI眼镜等新产品。➢ AI呈现从云服务器到端侧的全面共振,在短期或存在投资过热等分歧,但长期高速增长趋势不容置疑,可以长期持续关注AI服务器、AI端侧应用等产业链机遇。➢ 展望2026年下半年:产业高景气度或持续到2027年,结构性增长机遇依然在AI服务器、设备材料等细分赛道,当前估值过快上涨,建议逢低关注;下半年需要警惕的风险点主要是AI资本开支不及预期、存储价格下滑、供给超预期增长、AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、手机PC等需求冲击、AI大模型现金流与折旧风险、量子科技超预期发展、宏观加息、全球流动性风险。核心数据:➢ 当前半导体行业周期向上,存储芯片价格持续高涨,2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍,AI产业相关的CPU、GPU、晶圆代工、先进封装、HBM、模拟、功率、PCB、覆铜板、电子布、光模块、光芯片、光纤、MLCC等均出现供给缺口涨价,本轮周期或大概率持续到2027年;从产品价格看,多数半导体产品底部震荡回升,特别是对终端需求更为敏感的存储模组、存储芯片价格,自2025年以来价格涨幅在2-17倍之间不等,其他AI相关零部件价格也纷纷上涨。
本报告由东海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了基础设施、投资策略、AI、电子等议题。