聚焦潍柴动力(000338)动力铸就工业装备之心,电力重构算力时代之枢。考虑到公司核心增长引擎已从重卡动力总成+整车转向高景气 AIDC 发电业务,2026-2028 年相关利润占比有望从 20%提升至 40%以上,并贡献 70%以上业绩增量,我们看好潍柴对标海外龙头的估值潜力,戴维斯双击可期。潍柴凭借前期积累,2026 年将量产 2.5-3MW 大缸径高速燃气发动机,预计 2027-2028 年全面放量;SOFC 将于 2026 年扩产至30MW,中期目标年产 1GW,进军主电领域同样可期。考虑到公司增长逻辑切换,未来三年内 AIDC 发电利润占比有望提升至 40%以上,同时相较于 CAT(41X)、CMI(26X)等海外可比公司,估值有显著的向上对标空间,戴维斯双击可期,维持“买入”评级。
聚焦潍柴动力(000338)动力铸就工业装备之心,电力重构算力时代之枢。考虑到公司核心增长引擎已从重卡动力总成+整车转向高景气 AIDC 发电业务,2026-2028 年相关利润占比有望从 20%提升至 40%以上,并贡献 70%以上业绩增量,我们看好潍柴对标海外龙头的估值潜力,戴维斯双击可期。潍柴凭借前期积累,2026 年将量产 2.5-3MW 大缸径高速燃气发动机,预计 2027-2028 年全面放量;SOFC 将于 2026 年扩产至30MW,中期目标年产 1GW,进军主电领域同样可期。考虑到公司增长逻辑切换,未来三年内 AIDC 发电利润占比有望提升至 40%以上,同时相较于 CAT(41X)、CMI(26X)等海外可比公司,估值有显著的向上对标空间,戴维斯双击可期,维持“买入”评级。
聚焦潍柴动力(000338)动力铸就工业装备之心,电力重构算力时代之枢。考虑到公司核心增长引擎已从重卡动力总成+整车转向高景气 AIDC 发电业务,2026-2028 年相关利润占比有望从 20%提升至 40%以上,并贡献 70%以上业绩增量,我们看好潍柴对标海外龙头的估值潜力,戴维斯双击可期。潍柴凭借前期积累,2026 年将量产 2.5-3MW 大缸径高速燃气发动机,预计 2027-2028 年全面放量;SOFC 将于 2026 年扩产至30MW,中期目标年产 1GW,进军主电领域同样可期。考虑到公司增长逻辑切换,未来三年内 AIDC 发电利润占比有望提升至 40%以上,同时相较于 CAT(41X)、CMI(26X)等海外可比公司,估值有显著的向上对标空间,戴维斯双击可期,维持“买入”评级。核心数据:考虑到公司核心增长引擎已从重卡动力总成+整车转向高景气 AIDC 发电业务,2026-2028 年相关利润占比有望从 20%提升至 40%以上,并贡献 70%以上业绩增量,我们看好潍柴对标海外龙头的估值潜力,戴维斯双击可期;潍柴凭借前期积累,2026 年将量产 2.5-3MW 大缸径高速燃气发动机,预计 2027-2028 年全面放量;SOFC 将于 2026 年扩产至30MW,中期目标年产 1GW,进军主电领域同样可期。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了电力、算力、产业链、AI等议题。