聚焦计算机行业:AI算力景气持续,模型迭代驱动推理需求扩张。另一方面,OpenAI、xAI、Meta 等海外模型持续强化 Agent、Coding、多模态和办公入口,模型竞争从能力验证转向高频场景落地,推理侧算力消耗、基础设施投入和 AI 应用商业化有望继续共振。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、中科曙光、软通动力、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+7.71%,同期计算机(申万)指数涨幅为+2.74%,组合超额收益+4.97%。持续关注标的见报告正文部分风险提示宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。
聚焦计算机行业:AI算力景气持续,模型迭代驱动推理需求扩张。另一方面,OpenAI、xAI、Meta 等海外模型持续强化 Agent、Coding、多模态和办公入口,模型竞争从能力验证转向高频场景落地,推理侧算力消耗、基础设施投入和 AI 应用商业化有望继续共振。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、中科曙光、软通动力、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+7.71%,同期计算机(申万)指数涨幅为+2.74%,组合超额收益+4.97%。持续关注标的见报告正文部分风险提示宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。
聚焦计算机行业:AI算力景气持续,模型迭代驱动推理需求扩张。另一方面,OpenAI、xAI、Meta 等海外模型持续强化 Agent、Coding、多模态和办公入口,模型竞争从能力验证转向高频场景落地,推理侧算力消耗、基础设施投入和 AI 应用商业化有望继续共振。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、中科曙光、软通动力、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+7.71%,同期计算机(申万)指数涨幅为+2.74%,组合超额收益+4.97%。持续关注标的见报告正文部分风险提示宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。核心数据:上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、中科曙光、软通动力、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+7.71%,同期计算机(申万)指数涨幅为+2.74%,组合超额收益+4.97%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、算力、商业化、大模型等议题。