聚焦传媒行业月报:单月游戏版号新高,关注游戏板块向上修复弹性。相关板块和上市公司也有望迎来业绩的改善和增长,为板块的估值修复和估值中枢提升提供支撑。AI:模型方面,Anthropic 发布 Claude Opus 5,与旗舰顶配模型Fable 5 相比,Claude Opus 5 的综合性能较为接近,但调用成本仅有一半;月之暗面也推出 3 万亿级别大模型 Kimi K3,推动国产大模型能力上线提升。整体的市场规模连个月保续 8持同比增长,2026 年 1-5 月市场规模增长12.27%,其中客户端游戏连续 11 个月保持 2 位数以上的同比增幅,1-5 月增长 31.77%,游戏出海连续 7 个月保持 25%以上的同比增幅,1-5 月增长 31.07%。
聚焦传媒行业月报:单月游戏版号新高,关注游戏板块向上修复弹性。相关板块和上市公司也有望迎来业绩的改善和增长,为板块的估值修复和估值中枢提升提供支撑。AI:模型方面,Anthropic 发布 Claude Opus 5,与旗舰顶配模型Fable 5 相比,Claude Opus 5 的综合性能较为接近,但调用成本仅有一半;月之暗面也推出 3 万亿级别大模型 Kimi K3,推动国产大模型能力上线提升。整体的市场规模连个月保续 8持同比增长,2026 年 1-5 月市场规模增长12.27%,其中客户端游戏连续 11 个月保持 2 位数以上的同比增幅,1-5 月增长 31.77%,游戏出海连续 7 个月保持 25%以上的同比增幅,1-5 月增长 31.07%。
聚焦传媒行业月报:单月游戏版号新高,关注游戏板块向上修复弹性。相关板块和上市公司也有望迎来业绩的改善和增长,为板块的估值修复和估值中枢提升提供支撑。AI:模型方面,Anthropic 发布 Claude Opus 5,与旗舰顶配模型Fable 5 相比,Claude Opus 5 的综合性能较为接近,但调用成本仅有一半;月之暗面也推出 3 万亿级别大模型 Kimi K3,推动国产大模型能力上线提升。整体的市场规模连个月保续 8持同比增长,2026 年 1-5 月市场规模增长12.27%,其中客户端游戏连续 11 个月保持 2 位数以上的同比增幅,1-5 月增长 31.77%,游戏出海连续 7 个月保持 25%以上的同比增幅,1-5 月增长 31.07%。核心数据:整体的市场规模连个月保续 8持同比增长,2026 年 1-5 月市场规模增长12.27%,其中客户端游戏连续 11 个月保持 2 位数以上的同比增幅,1-5 月增长 31.77%,游戏出海连续 7 个月保持 25%以上的同比增幅,1-5 月增长 31.07%;行情回顾与估值表现:截至 2026 年 7 月 28 日,7 月传媒指数下跌4.14%,在 30 个一级行业中排名第 17 名,跑赢同期创业板指(-23.39%)19.24pct,跑赢上证指数(-6.87%)2.72pct,跑赢沪深 300 指数(-8.23%)4.09pct。
本报告由中原证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了传媒、游戏、传媒行业月报等议题。