聚焦科技行业月报:全球科技股波动加大,半导体设备国产替代提速。1-5 月累计进口金额同比下降 11%,报告认为这主要来自国产设备竞争力进一步增强,而海外设备厂商产能/出口能力受限。报告认为股价下跌或为部分股票带来买入机会,其中英伟达(NVDA US/买入),博通(AVGO US/买入)绝对估值水平合理,且增长确定性大,中芯国际(981 HK/买入)估值相对合理。投资启示:报告认为,近期科技股波动明显变大,除投资者担心由 META管理层引发的 AI 基建过剩的讨论以外,科技股在经历 2 季度快速上涨后估值过高,交易过分拥挤,投资者获利回吐或是造成股价波动的主因。
聚焦科技行业月报:全球科技股波动加大,半导体设备国产替代提速。1-5 月累计进口金额同比下降 11%,报告认为这主要来自国产设备竞争力进一步增强,而海外设备厂商产能/出口能力受限。报告认为股价下跌或为部分股票带来买入机会,其中英伟达(NVDA US/买入),博通(AVGO US/买入)绝对估值水平合理,且增长确定性大,中芯国际(981 HK/买入)估值相对合理。投资启示:报告认为,近期科技股波动明显变大,除投资者担心由 META管理层引发的 AI 基建过剩的讨论以外,科技股在经历 2 季度快速上涨后估值过高,交易过分拥挤,投资者获利回吐或是造成股价波动的主因。
聚焦科技行业月报:全球科技股波动加大,半导体设备国产替代提速。1-5 月累计进口金额同比下降 11%,报告认为这主要来自国产设备竞争力进一步增强,而海外设备厂商产能/出口能力受限。报告认为股价下跌或为部分股票带来买入机会,其中英伟达(NVDA US/买入),博通(AVGO US/买入)绝对估值水平合理,且增长确定性大,中芯国际(981 HK/买入)估值相对合理。投资启示:报告认为,近期科技股波动明显变大,除投资者担心由 META管理层引发的 AI 基建过剩的讨论以外,科技股在经历 2 季度快速上涨后估值过高,交易过分拥挤,投资者获利回吐或是造成股价波动的主因。核心数据:1-5 月累计进口金额同比下降 11%,报告认为这主要来自国产设备竞争力进一步增强,而海外设备厂商产能/出口能力受限;2026 年 6 月 10 日至 7 月 9 日,MSCI 信息科技指数上涨4.0%,跑赢MSCI 全球指数(+3.2%);A 股万得信息技术指数涨 13.9%,大幅跑赢沪深 300(+2.7%),延续强势增长。
本报告由交银国际发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了半导体、设备、科技行业月报等议题。