聚焦光研之声2026年7月联合月报:科技的“接力棒”将传给谁?。盈利有望成为今年支撑市场的核心因素,这一特征曾在 2007 年、2017 年与 2021 年上证指数三轮核心上涨阶段出现,彼时市场全年行情均由盈利端主导。配置方向上,除科技主线外,建议重点关注出口链与资源品:出口链受益于外需韧性与全球供应链重构的持续利好;预计市场风格可能会主要偏向成长,五维行业比较框架打分靠前的行业分别为有色金属、国防军工、电力设备、计算机、电子、通信,这些行业在 7 月份或许值得重点关注。
聚焦光研之声2026年7月联合月报:科技的“接力棒”将传给谁?。盈利有望成为今年支撑市场的核心因素,这一特征曾在 2007 年、2017 年与 2021 年上证指数三轮核心上涨阶段出现,彼时市场全年行情均由盈利端主导。配置方向上,除科技主线外,建议重点关注出口链与资源品:出口链受益于外需韧性与全球供应链重构的持续利好;预计市场风格可能会主要偏向成长,五维行业比较框架打分靠前的行业分别为有色金属、国防军工、电力设备、计算机、电子、通信,这些行业在 7 月份或许值得重点关注。
聚焦光研之声2026年7月联合月报:科技的“接力棒”将传给谁?。盈利有望成为今年支撑市场的核心因素,这一特征曾在 2007 年、2017 年与 2021 年上证指数三轮核心上涨阶段出现,彼时市场全年行情均由盈利端主导。配置方向上,除科技主线外,建议重点关注出口链与资源品:出口链受益于外需韧性与全球供应链重构的持续利好;预计市场风格可能会主要偏向成长,五维行业比较框架打分靠前的行业分别为有色金属、国防军工、电力设备、计算机、电子、通信,这些行业在 7 月份或许值得重点关注。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了债券、宏观、港股、算力等议题。