聚焦周期行业产业月报(2026年5月):产能转移与新能源需求塑造铝“高价高波”新范式。印度矿业部在《Vision Document on Aluminium Sector》中披露,印度当前原铝产能约为 4.2 Mt,新增铝土矿产能理论上可支持约 3 Mt/年新增原铝产能,若现有铝土矿储量开采率提高 50%,还可再支持约 3 Mt/年新增产能。❑ 若 2030 年全球再生铝供应达到 IAI 和 CRU Analytics 所预测的 4200 万—4500万吨,并对应 IEA 净零情景中超过 40%的再生铝占比,则全球铝总供应/消费的隐含量级约在 1.05 亿吨以上,剩余需由原铝及库存变化、贸易调节和损耗平衡承担。
聚焦周期行业产业月报(2026年5月):产能转移与新能源需求塑造铝“高价高波”新范式。印度矿业部在《Vision Document on Aluminium Sector》中披露,印度当前原铝产能约为 4.2 Mt,新增铝土矿产能理论上可支持约 3 Mt/年新增原铝产能,若现有铝土矿储量开采率提高 50%,还可再支持约 3 Mt/年新增产能。❑ 若 2030 年全球再生铝供应达到 IAI 和 CRU Analytics 所预测的 4200 万—4500万吨,并对应 IEA 净零情景中超过 40%的再生铝占比,则全球铝总供应/消费的隐含量级约在 1.05 亿吨以上,剩余需由原铝及库存变化、贸易调节和损耗平衡承担。
聚焦周期行业产业月报(2026年5月):产能转移与新能源需求塑造铝“高价高波”新范式。印度矿业部在《Vision Document on Aluminium Sector》中披露,印度当前原铝产能约为 4.2 Mt,新增铝土矿产能理论上可支持约 3 Mt/年新增原铝产能,若现有铝土矿储量开采率提高 50%,还可再支持约 3 Mt/年新增产能。❑ 若 2030 年全球再生铝供应达到 IAI 和 CRU Analytics 所预测的 4200 万—4500万吨,并对应 IEA 净零情景中超过 40%的再生铝占比,则全球铝总供应/消费的隐含量级约在 1.05 亿吨以上,剩余需由原铝及库存变化、贸易调节和损耗平衡承担。核心数据:印度矿业部在《Vision Document on Aluminium Sector》中披露,印度当前原铝产能约为 4.2 Mt,新增铝土矿产能理论上可支持约 3 Mt/年新增原铝产能,若现有铝土矿储量开采率提高 50%,还可再支持约 3 Mt/年新增产能;❑ 若 2030 年全球再生铝供应达到 IAI 和 CRU Analytics 所预测的 4200 万—4500万吨,并对应 IEA 净零情景中超过 40%的再生铝占比,则全球铝总供应/消费的隐含量级约在 1.05 亿吨以上,剩余需由原铝及库存变化、贸易调节和损耗平衡承担;按照 International Aluminium Institute 在铝碳足迹说明中的经验口径,全球平均约需 4—6 吨铝土矿生产 2 吨氧化铝,再由 2 吨氧化铝生产 1 吨原铝。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了新能源、铝、电力、周期行业产业月报等议题。