聚焦联讯仪器(688808)深度研究报告:AI光模块测试卖铲人,国产高端测试仪器稀缺龙头。受益于 AI 算力驱动下高速光模块需求爆发及国产替代进程加速,公司收入进入快速增长阶段,2022-2024 年营收复合增速达91.8%,2024 年实现扭亏为盈,盈利能力持续提升。AI 大模型带动全球云厂商资本开支大幅扩张,数通成为光模块核心增长市场,光模块迭代周期由 3-4 年压缩至 2 年,行业向 800G/1.6T/3.2T 高速率、硅光 / CPO 集成化方向演进随着数据量、数据传输速率、传输距离和传输效率等要求不断提升,光模块技术持续迭代升级,光模块的测试项目愈加丰富、测试范围要求更广、测试精度要求更高、测试集成度提升,测试仪表的迭代速度需快于产业需求的迭代,先有测试设备,才能验证产品性能。
聚焦联讯仪器(688808)深度研究报告:AI光模块测试卖铲人,国产高端测试仪器稀缺龙头。受益于 AI 算力驱动下高速光模块需求爆发及国产替代进程加速,公司收入进入快速增长阶段,2022-2024 年营收复合增速达91.8%,2024 年实现扭亏为盈,盈利能力持续提升。AI 大模型带动全球云厂商资本开支大幅扩张,数通成为光模块核心增长市场,光模块迭代周期由 3-4 年压缩至 2 年,行业向 800G/1.6T/3.2T 高速率、硅光 / CPO 集成化方向演进随着数据量、数据传输速率、传输距离和传输效率等要求不断提升,光模块技术持续迭代升级,光模块的测试项目愈加丰富、测试范围要求更广、测试精度要求更高、测试集成度提升,测试仪表的迭代速度需快于产业需求的迭代,先有测试设备,才能验证产品性能。
聚焦联讯仪器(688808)深度研究报告:AI光模块测试卖铲人,国产高端测试仪器稀缺龙头。受益于 AI 算力驱动下高速光模块需求爆发及国产替代进程加速,公司收入进入快速增长阶段,2022-2024 年营收复合增速达91.8%,2024 年实现扭亏为盈,盈利能力持续提升。AI 大模型带动全球云厂商资本开支大幅扩张,数通成为光模块核心增长市场,光模块迭代周期由 3-4 年压缩至 2 年,行业向 800G/1.6T/3.2T 高速率、硅光 / CPO 集成化方向演进随着数据量、数据传输速率、传输距离和传输效率等要求不断提升,光模块技术持续迭代升级,光模块的测试项目愈加丰富、测试范围要求更广、测试精度要求更高、测试集成度提升,测试仪表的迭代速度需快于产业需求的迭代,先有测试设备,才能验证产品性能。核心数据:受益于 AI 算力驱动下高速光模块需求爆发及国产替代进程加速,公司收入进入快速增长阶段,2022-2024 年营收复合增速达91.8%,2024 年实现扭亏为盈,盈利能力持续提升;根据 Frost&Sullivan 数据,全球光通信测试仪器市场规模预计 2029 年达到 20.2 亿美元。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了光模块、AI、联讯仪器、深度研究报告等议题。