聚焦策略研究月度报告:高景气VS多扰动,坚定抱团。7 月可能面临如美伊反复、美科技股估值担忧、大型 IPO 上市等短期扰动,但海外科技公司业绩超预期、国内科技股即将迎来业绩预告持续验证高景气支撑下,产业趋势和逻辑仍然清晰确定,事件冲击下的调整反而是入局良机。预计 6 月社零同比-0.5%左右,出口 13%,固投累计同比-1.2%,其中制造业累计同比 1.5%、基建增速 3.3%、地产增速-16.8%;展望 7 月,市场有望在科技股业绩预告继续验证高景气和大型IPO 阶段扰动互相作用下,呈波动式慢涨,我们继续强调这种格局预计将持续至年底前。
聚焦策略研究月度报告:高景气VS多扰动,坚定抱团。7 月可能面临如美伊反复、美科技股估值担忧、大型 IPO 上市等短期扰动,但海外科技公司业绩超预期、国内科技股即将迎来业绩预告持续验证高景气支撑下,产业趋势和逻辑仍然清晰确定,事件冲击下的调整反而是入局良机。预计 6 月社零同比-0.5%左右,出口 13%,固投累计同比-1.2%,其中制造业累计同比 1.5%、基建增速 3.3%、地产增速-16.8%;展望 7 月,市场有望在科技股业绩预告继续验证高景气和大型IPO 阶段扰动互相作用下,呈波动式慢涨,我们继续强调这种格局预计将持续至年底前。
聚焦策略研究月度报告:高景气VS多扰动,坚定抱团。7 月可能面临如美伊反复、美科技股估值担忧、大型 IPO 上市等短期扰动,但海外科技公司业绩超预期、国内科技股即将迎来业绩预告持续验证高景气支撑下,产业趋势和逻辑仍然清晰确定,事件冲击下的调整反而是入局良机。预计 6 月社零同比-0.5%左右,出口 13%,固投累计同比-1.2%,其中制造业累计同比 1.5%、基建增速 3.3%、地产增速-16.8%;展望 7 月,市场有望在科技股业绩预告继续验证高景气和大型IPO 阶段扰动互相作用下,呈波动式慢涨,我们继续强调这种格局预计将持续至年底前。核心数据:预计 6 月社零同比-0.5%左右,出口 13%,固投累计同比-1.2%,其中制造业累计同比 1.5%、基建增速 3.3%、地产增速-16.8%。
本报告由华安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了策略研究月度报告、高景气VS多扰动、坚定抱团等议题。