聚焦聚辰股份(688123)深耕EEPROM与SPD全球领先,卡位企业级eSSD和CXL用VPD,构筑新型AI存力优势。以英伟达 Vera Rubin 平台为例,一颗 Rubin 芯片需要配 8 颗 SPD 芯片,一个 DDR5 内存条必须配备 1 颗 SPD 芯片,使得 SPD 需求呈现爆发式增长。新一代 CXL 有望最早于 2026 年 4 季度由三星启动量产,EDSFF 标准下的企业级 SSD 渗透率持续提升,聚辰有望凭借先发标准制定在 VPD芯片领域复制 SPD 行业领先地位,不断巩固竞争优势。报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别 5.05、7.69、11.57 亿元,对应的 EPS 分别为 3.18、4.84、7.28 元,对应 2026 年 6 月 29 日收盘价 PE 分别为 63.57、41.72、27.75 倍。
聚焦聚辰股份(688123)深耕EEPROM与SPD全球领先,卡位企业级eSSD和CXL用VPD,构筑新型AI存力优势。以英伟达 Vera Rubin 平台为例,一颗 Rubin 芯片需要配 8 颗 SPD 芯片,一个 DDR5 内存条必须配备 1 颗 SPD 芯片,使得 SPD 需求呈现爆发式增长。新一代 CXL 有望最早于 2026 年 4 季度由三星启动量产,EDSFF 标准下的企业级 SSD 渗透率持续提升,聚辰有望凭借先发标准制定在 VPD芯片领域复制 SPD 行业领先地位,不断巩固竞争优势。报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别 5.05、7.69、11.57 亿元,对应的 EPS 分别为 3.18、4.84、7.28 元,对应 2026 年 6 月 29 日收盘价 PE 分别为 63.57、41.72、27.75 倍。
聚焦聚辰股份(688123)深耕EEPROM与SPD全球领先,卡位企业级eSSD和CXL用VPD,构筑新型AI存力优势。以英伟达 Vera Rubin 平台为例,一颗 Rubin 芯片需要配 8 颗 SPD 芯片,一个 DDR5 内存条必须配备 1 颗 SPD 芯片,使得 SPD 需求呈现爆发式增长。新一代 CXL 有望最早于 2026 年 4 季度由三星启动量产,EDSFF 标准下的企业级 SSD 渗透率持续提升,聚辰有望凭借先发标准制定在 VPD芯片领域复制 SPD 行业领先地位,不断巩固竞争优势。报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别 5.05、7.69、11.57 亿元,对应的 EPS 分别为 3.18、4.84、7.28 元,对应 2026 年 6 月 29 日收盘价 PE 分别为 63.57、41.72、27.75 倍。核心数据:报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别 5.05、7.69、11.57 亿元,对应的 EPS 分别为 3.18、4.84、7.28 元,对应 2026 年 6 月 29 日收盘价 PE 分别为 63.57、41.72、27.75 倍;根据 Web-Feet Research 2025 年度数据,聚辰 EEPROM 全球排名跃升至第二位,市场份额达 17.1%,稳居中国第一。
本报告由华安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、聚辰股份等议题。