聚焦能源/基础材料行业:6月景气偏弱,地缘反复或致二轮涨价。报告认为受近期美以伊关系再度恶化影响,全球化工供给中断担忧再起,化工品价格或迎第二轮脉冲式上涨。掘金 AI 增量与周期修复,布局全球替代与红利资产当前化工行业在 AI 需求驱动、油价中枢回落、地缘重塑供应链及低利率环境等多重变量下,结构性机会凸显,报告建议关注:1)AI 算力爆发驱动半导体产业扩产提速,电子特气、湿电子化材、先进封装耗材需求刚性放大,国产替代进程有望加速。报告认为,受近期美以伊关系再度恶化影响,全球化工品供给或受到二次冲击,油价阶段性再度上行,或推动化工品新一轮涨价。
聚焦能源/基础材料行业:6月景气偏弱,地缘反复或致二轮涨价。报告认为受近期美以伊关系再度恶化影响,全球化工供给中断担忧再起,化工品价格或迎第二轮脉冲式上涨。掘金 AI 增量与周期修复,布局全球替代与红利资产当前化工行业在 AI 需求驱动、油价中枢回落、地缘重塑供应链及低利率环境等多重变量下,结构性机会凸显,报告建议关注:1)AI 算力爆发驱动半导体产业扩产提速,电子特气、湿电子化材、先进封装耗材需求刚性放大,国产替代进程有望加速。报告认为,受近期美以伊关系再度恶化影响,全球化工品供给或受到二次冲击,油价阶段性再度上行,或推动化工品新一轮涨价。
聚焦能源/基础材料行业:6月景气偏弱,地缘反复或致二轮涨价。报告认为受近期美以伊关系再度恶化影响,全球化工供给中断担忧再起,化工品价格或迎第二轮脉冲式上涨。掘金 AI 增量与周期修复,布局全球替代与红利资产当前化工行业在 AI 需求驱动、油价中枢回落、地缘重塑供应链及低利率环境等多重变量下,结构性机会凸显,报告建议关注:1)AI 算力爆发驱动半导体产业扩产提速,电子特气、湿电子化材、先进封装耗材需求刚性放大,国产替代进程有望加速。报告认为,受近期美以伊关系再度恶化影响,全球化工品供给或受到二次冲击,油价阶段性再度上行,或推动化工品新一轮涨价。核心数据:截至 6 月末化工 CCPI-原料价差为 2896,较 5 月末下降 224,处于 2012年以来 27%分位数水平;26 年 1-5 月国内房屋新开工面积/竣工面积/商品房销售面积累计同比-22.6%/-23.4%/-10.8%,地产行业磨底延续,需求仍待改善。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了材料、能源、PMI、化工等议题。